Emtialar

PETROL ( BRENT )

Brent petrol, nisan ve mayıs haftalarında oluşturmaya başladığı taban formasyonunu sürdürüyor. Elbette bu durumun devam etmesinde geçmişten gelen primli seyrin etkisi de vardır. Bir başka deyişle, 120 haftalık referans ortalama yükselmeye devam ettiği için mayıs ve haziran döneminde primli seyir göremedik. O dönemin bir özelliği de ortalamadaki artış hızının düşmüyor olması idi. Dolayısıyle aşırı yükselişlerin yaşandığı ocak 2003 ve şubat 2003 haftaları sonrası  referans ortalama altına sarkmalar oldu. Son durumda referans olan 120 haftalık ortalamaya yaklaşma eğilimi beklenebilir. Ortalama düşmeye devam ettiği  için temas zor olmayacaktır. Yıllık bazda momentumun yüksek olması boğa eğiliminin korunmasını sağlamaktadır. Aylık bazda ise döngüsel durum vardır: 6 aylık ortalama 6-9 ay düşüş gösterdikten sonra yükselişe başlamıştır. Geçmişte bunu görebiliyoruz. Yükseliş ve düşüş döngülerinin temposunu belirleyense momentum olmaktadır.  Son durumda, 6 aylık ortalama 107.50 seviyesindedir ve yaz döneminde denenmesi beklenebilir. Yükselişinin sınırlarını belirleyense 120 aylık ortalama olacaktır. Bu ortalama yükseliş temposunu düşürmedikçe boğa eğilimi belirginleşmeyecektir.

BUĞDAY ( WHEAT )

 Her yıl olduğu gibi, yükseliş ve düşüş döngüleri yaşanmaya devam ediyor. Döngülerin periyodları genel  tabloda 6-9 ay arası sürmektedir. Aylık görüntüde ilerisi için boğa eğilimine işaret edebilecek yükseliş olabilir mi ? Momentumda uzak ihtimal de olsa farkedilen kımıldama var: 2010 ayları ve 2012 ayları tepelerini birleştiren alçalan çizgi 2013 içinde kırılabilir mi ? Evetse oluşacak görüntü boğaların baskısı anlamına gelecektir. Baz etkisiyle bu kırılım mümkündür: özellikle ağustos ayı yaklaşırken, temmuzda yaşanacak aşırı düşüş yükselişin habercisi olacaktır. Bunun değeri yüksektir: aşırı düşüş olması durumunda ortalamasından sapma yükseleceği için tepki gelecektir. Baz etkisiyle momentum da yükseleceği için pozitif uyumsuzluk oluşması ihtimali yüksektir. Beklentiyi bozacak gelişmeler haftalık bazda görülebilir ama etkisinin olabilmesi için istikrarlı şekilde yüksek kalması gereklidir.  Referans 50 haftalık ortalama da düşmeye başlamışken, boğaların etkisini daha fazla hissedebiliriz.

EMTİALAR

KAKAO ( COCOA )

Boğaların sesi nefes kesebilir

Haziran ayıyla birlikte yukarı yönlü eğilim kendini daha fazla göstermeye başladı. Tekrar eden tarih içinde geçmişin dibini 2013 için de yaşıyoruz: 2008, 2011, 2012 tabanları birbirine çok yakındır. Tekrarlanan zıplama hareketini, yine 118 gibi yüksek seyreden momentum ile birleştirince patlama ihtimali kaçınılmaz olacaktır. Hareketin yıllık bazda görünmüş olması, aylık bazda zamana yayılacak hareketin de habercisidir. Benzer şekilde aylık bazda: 2008, 2009,  2011 ve 2012 momentum zirvelerini birleştiren düşüş eğilimli çizgi de yukarı yönlü kırılım isteğini korumaktadır. Henüz kırılmamıştır ama baz etkisiyle bunu bekleyebiliriz. Temmuz ve ağustos ayları bunun için ideal olabilir. Fiyatın, 6 aylık ortalaması civarındaki hareketi primsizliğie işarettir v bu şekilde devam ederken momentumun yükselecek olmasını değerli bulmalıyız.

BUĞDAY ( WHEAT )

Sıkışık seyirde boğa piyasası izlenimi

Geçmişin izlerini sindirmeye çalışırken, bu düzeltmeyi yatay seyirle geçiştirmeye çalışmaktadır. Bu düzelmenin 2013 yılına yansıması, 6 yıllık ortalamasından kopmamak olarak özetlenebilir: 710 $ . Bu yılın zirvesi 800 $ idi ve düşüşle ortalaması civarında tutunma eğilimi içindedir. Ortalamnın ilk rolünü düşüşü yavaşlatacak şekilde destek olma olarak görebiliriz.  Baz etkisinden dolayı 2015 yılında önemli yükseliş beklenebilir. Buna göre de bu döneme dek görülecek aşırı düşüş alım yönlü değerlendirilebilir.

EMTİALAR

BUĞDAY ( WHEAT )

Sıkışık seyir hafif boğa eğilimindedir

Geçtiğimiz 3 yılda gösterdiği boğa eğilimini sindirmeye devam ediyor. Bu yılki gevşemenin temel hedefi 6 yıllık ortalamadan kopmamak olarak görülebilir: 698 $ . Bu ortalamanın destek olma rolü, düşüşü yavaşlatma şeklinde gelişirse teknik göstergelerin tekrar toparlanarak pivot seviyeleri üstüne çıkması beklenebilir.  Yine de dikkat etmek gerekir: geçtğimiz 3 yılın diplerinden geçen yukarı yönlü çizgi bu yıl altında işlem gösterdi. Bir başka deyişle, yükselişler çok da istekli gelişmeyebilir.  Elbette ana plan bu iken alt planlarda karşıt olarak boğa eğiliminin daha baskın olduğu dönemler görülebilir. Aylık bazda momentum tepeleri biraz daha baskı yemiş durumdadır: aylık momentumda 2012 tepesi ve ortalaması, 2010 tepesi ve ortalaması altındadır. Aynı dönemli fiyatlarda ise tersi durum söz konusudur yani negatif uyumsuzluk var iken geçmiş yıllardaki türden güçlü yükseliş beklememek gerekir. Son aylarda görülen toparlanmayı da göstergedeki destek durumuna bağlayabiliriz: aylık momentumun dibi geçmiş dip değerlerinin hafif altındadır bu bölgede destek beklemek olasıdır. Günlük bazda ise 3-6 günde bir tekrarlanan yükseliş ve düşüşler vardır. Son 6 günlük yükselişin ortalaması önceki tepesi altında olduğu duruma karşılık göstergenin toparlanmış olması ortalama hareketin yukarı devam edebileceğine işarettir.

PAMUK ( COTON )

Yükseliş yönlü hareketler tuzak olabilir

Geçmişin dalgalı yıllarını sindirmek kolay olmuyor. O dönemki dalgalanmalarda yüksek primin de gerçekleşmiş olması  ortalama hareket üzerindeki baskıyı arttırmıştır. Bu yılki yükselişlerin satışlarla karşılanıyor olmasını buna bağlayabiliriz. Biraz zorlamalı da olsa son durumda 0.80 $ değeri civarında oynayan fiyatın 0.50 $ - 0.60 $ bandına yerleşmesi beklenebilir. Haziran ilk işlemleri ayın geneli için de fikir sahibi olmamızı sağlayacaktır. Hatta yılın ilk yarısında olanları, ikinci yarı için de değerlendirebileceğiz. Ekonomiden bağımsız hareketlerin sürmesini bekliyoruz. Çokça önemsediğimiz 6 aylık momentum ortalamasnın destek hali için ne diyebiliriz ? Son durumda kritikleşen eğilim var: 2011 ve 2012 momentum ortalaması diplerini birleştiren yukarı eğilimli çizgiye dokunulması sert tepki yükselişi getirecektir. Yükseliş sonrası çizgiden uzak kalma ihtimaline bakarak gelecek için fikir sahibi olabileceğiz. Gelecek ay işlemlerinin ortalaması 0.74 $ altına sarkarsa çizginin aşağı yönlü kırılımına dair teyitler artabilir. Aslında çok zorlayıcı bir yükseliş içinde olduğumuza işareti momentumun kendisinde de aylık bazda görebiliyoruz: 2012 ve 2013 diplerini birleştiren çizgi aşağı yönlü kırılmıştır ve primli de olan piyasa üzerinde satış baskısı oluşturmaktadır.  Bir başka hesapla belirtirsek; 120 aylık ortalama yataya dönene dek düşüş sürebilir. Yükseliş ne zaman sorusu için en az 3-4 ay beklemek gerekir. Bunun da bir matematik hesabı vardır.

EMTİALAR

BUĞDAY ( WHEAT )

Haftanın ilk yarısında baskı var

Kararsız piyasa hareketi ve aşırı yükselişler hesapları etkiliyor.  Geçen yılın ortasında görülen yükselişin sindirmeye devam ediyor.  Devamında ise, 2013 yılı gevşemesini görüyoruz, geçmişe göre daha düşük tempoda düşüş göstermesi sounucu yükseliş belirtileri oluşmaya başladı. Özellikle momentum göstergesi bu durumdan olumlu etkilenmektedir. Giderek pivot 100 seviyesine yaklaşan göstergeye eşlik eden 120 haftalık fiyat ortalaması düşmektedir. Bir başka deyişle oluşan pozitif uyumsuzluk, fiyat ortalaması üzerindeki baskının düşmesini sağlayacaktır.  Günlük bazda ise düşüş temposunun artması (120 günlük ortalama için) tepki sürecini öne çekecektir. Gün içinde 690 üzerine yerleşecek fiyatlar yukarı eğilime destek olarak görülebilir. Yine de, bir gevşeme sonrası gelebilecek yükseliş daha olasıdır.

SOYA FASULYESİ ( SOYBE )

Yukarı eğilim korunuyor

Hafta içinde yaşanan sert düşüş , bir önceki haftaya göre yaşanan sert yükselişin düzeltmesi idi. Önümüzdeki haftalarda da tekrar edecektir.  Genel olarak 1550 $ seviyesine yaklaşan fiyatlarda bu tür eğilim görülebilecektir. Tersi olarak da, 1400 $ seviyesine yaklaşacak fiyatlar için de benzer düzeltme sürecinden bahsedebiliriz.  Haftalık bazda  takip ettiğimiz momentum göstergesi, önemli formasyonlardan olan “ters omuz baş omuz” sürecini tamamlamak üzeredir. Bitmesiyle fiyatların orta vadede 1750 $ seviyesini denemesini bekleyebiliriz.  Aylık bazda momentumun 2008, 2011 ve 2012 zirvelerinden gelen alçalan çizginin kırılması da beklenebilir durum olmaktadır.

EMTİALAR

BUĞDAY ( WHEAT )

Hafif alıcı hafta beklentisi

Referans aldığımız 120 günlük ortalamada fiyat son 120 günde 850den 748e düşerken, momentumun benzer şekilde düşmediğini görmekteyiz. Her ne kadar momentum ortalaması pivot seviye altında olsa da giderek yükselmektedir. Bu haftanın önemli noktası, bu ortalamayı gelecek günlerde oluşturacak olan değerlerin 101 üzerinde olması bu açıdan değerlidir. Ortalamayı az da olsa yukarı itecektir. Peki son değerlerin de katkısı olması için ne gereklidir ? Bugün ve yarın 695 üzerine yığılma görülmesi durumunda hareketin mart ayı zirvesi olan 740 seviyesini denemesi beklenebilr.  Gün içindeki hareketlere baktığımızda risk iştahının artabileceğini görüyoruz. Bunun içinde saatlik grafiklerde 120 saatlik ortalamayı aşağı yönde baskılayacak hamleler beklenebilmelidir. Gün içinde 700 üzerine çıkmayacak hareketler birikme sürecine işaret edebilir. Gün içi momentumun ortalamasının yükseliyor olmasını önemsemek gerekir. Bu durum fiyatlar üzerindeki baskı sonrası yükselişin önceki gün içi yükselişlere göre daha kuvvetli geçmesini sağlayabilir.

RODYUM ( RHODIUM )

Uzun vadeli fırsat oluşurken, kısa vade alımları dikkat çekebilir

Nadir değerli metallerden olan Rodyum belki de tarihsel olarak fırsat yakalamaya başladı. Geçmişi hatırlayalım:  2008 yılında gördüğü seviyenin %80 altında işlem görüyor olması, uzun vadeli alıcıları tetikleyebilir. Buna göre opsiyonlarda pozisyon alınabilir. Doğru zamanlamayı anlamak adına  momentum aylık bazda yükselmeye devam ediyor. Dikkatimizi çeken 50 aylık ortalamayı izleyelim ve eşlik eden 50 aylık momentuma dikkat çekelim. Olağandışı bir harekete işaret eden durumla karşı karşıyayız.  Bu ortalama matematik hesap gereği, ilk değerlerinin ve son değerlerinin yükselmesiyle yükselmektedir. Önümüzdeki 10-12 ay boyunca ilk değerlerin etkisiyle momentum ortalaması çok hızlı şekilde yukarı eğilimde olacaktır. Fiyatları yukarı itecektir. Son değerler de yükselişe geçerse ralli yaşanabilir. Mayıs ayında 1.15 – 1.17 arası değerler cazibe merkezi olacaktır.

EMTİALAR

BUĞDAY ( WHEAT )

Bu hafta 720 üstü beklenebilir

Haftaya, geçmişe göre azalanmomentumla başladı. Son 120 haftaya baktığımızda, haftanın yükseğinde kapanış hareketi beklemek yine zor olmakla birlikte geçen haftaya göre daha iyisi olabilir ( geçen haftanın yükseği 728ken, kapanış 711 idi). Altı haftalık ortalamayı da yukarı çevirecek hareket beklenebilir ama uzun vadeli eğilim henüz güçlenmedi. Diğer emtialara göre performansı geri kalmaya devam edebilir. Gün içi kısa vadeli hareketeler fırsat verecektir. Nisan ayında olduğu gibi 6-9 günlük yükseliş ve düşüş periyodları görebiliriz. Ancak hafif güçlenen piyasa etkisiyle yükseliş süreleri, düşüş süreleri üstünde kalabilir.

PAMUK ( COTON )

Gün içi işlemlerde alım opsiyonu ön planda

Ekonomik önemi bir yana kaldı ve ticareti yapılıyor. Haftalık bazda aşağı yönlü baskı şiddeti artıyor. Bu hafta içinde, 6 haftalık ortalama son 3 haftadır gevşiyor ve aşırı gevşeme noktasına dek satışları bekleyebiliriz. Buna göre hafta içinde 78-80 bandı görülebilir. Yukarıda ise fazla hareket marjı görünmüyor: 86 üstünde satış baskısı ağır hissedilecektir. Geçen hafta 85 üstüne yükselmesiyle çok hızlı düşüş gördü. Aşağıda, 82de gelen tepkiden alımlar sürüyor. Gün içi referansımız olan 120 saatlik ortalama gevşemesini sürdürdükçe alımlar sürecektir. Alımların daha belirgin olabilmesi için momentum değerinin ortalaması üzerinde seyretmesi önemlidir. Bunun içinde ilerleyen saatlerde 84.50 üzerine yığılacak, kümelenecek işlemlerin olması önemli olacaktır. O durumda 120 saatlik ortalama 83.50 seviyesinden 84.50ye doğru hareket edebilir. Üstüste bir kaç saat sürecek mini ralli düşüşü veya yükselişi düzeltme getirebilecektir. Bunu dikkate alarak 84.50 altına sarkmayacak hareketleri ilk saatlerde izlerken üstünde kalmasını iyimser hava olarak değerlendirebiliriz.

EMTİALAR

PAMUK (COTON)

Orta vade baskıya karşılık kısa vade tepki gelişiyor

Pamukta birkaç yıllık eğilim olarak süren alım hareketi yerini bir kaç yıl sürecek baskıya bırakıyor. Elbette arada yükseliş dönemleri göreceğiz ama bu durum haftalık bazda satışların devam etmesine engel olmayacaktır. Kısa vadeli işlem planını buna göre tasarlamak gereklidir. Haftalık bazda önemli sınırlar çiziliyor. Tepki alımlarını şekilleyecektir: son 6 haftanın momentumunda toparlama oluşabilir. Bu hata 84 seviyesi üzerine kümelenme görebilir miyiz ? Evetse ve gelecek hafta da benzer kümelenme devam ederse alımlarla 90 seviyesi görülebilir. Günlük bazda  hafta iyi başladı ve alımlar sürüyor: biten haftanın son yarısında sert satış görülmüş ve 120 günlük ortalamasına yaklaşmıştı. Son 120 günün momentum ortalaması yükseliş eğiliminde ve pivot 100 üzerindedir (100.8). Bu durum, günlük ortalamanın yükselmesini sağlayabilir. Gün içi işlemlerde 120 saatlik ortalama direnç olmaya başladı: 83.40 ancak son saatlerde aşma eğilimini görmekteyiz.

BUĞDAY (WHEAT)

Emtia alımları buğday için de geçerli olacaktır

Yeni bir aya girerken baskı devam ediyor: şu anki görüntüye göre mayıs ayında 717 üstü direnç özelliği gösterebilir. Daha yukarıda 6 aylık ortalama var ve 730 seviyesinde direnç oluşturabilir. Geçen yıl yaptığı zirvenin ortalamaları yukarı çekmiş olması satış yönlü baskının bir diğer sebebidir: ortalamaların bu yükselişi hazmedebilmesi için halen düşüş eğilimi içindeki yapı devam etmelidir. Emtiaların genelinde görülen kısa vadeli alım etkisi devam edebilir. Son 2 günde benzer tepki alımlarını görüyoruz. Günün kalanında 709 altına yoğunlaşma görülmesi halinde yarınki işlemlerde tepkiler kuvvetlenebilir. Dün gün ortasında başlayan işlemlerin yükseliş köpüğü alınmaya devam ediyor. Son 120 saatlik ortalama yatay seyirde hafif yükseliştedir. Düşüş eğiliminde olması alımları tetikleyecektir. Önümüzdeki saatlerde 711 altına sarkacak işlemler çoğalırsa kısa vadeli direnç oluşumu başlamış demektir. Gün için ortalamasını destek alacak şekilde gevşeme beklenebilir.