Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

7 Haziran 2013 Cuma

KUR ÇİFTLERİ


ABD  Doları / Japon Yeni  ( USD / JPY )

Gevşemeyle yatay seyir oluşabilir
Geçmişten gelen hızlı düşüşle tempo bozulmuş ve teknik göstergeler aşır satış bölgelerini görmüştü. Artık toparlanma dönemi başladı. Tempoyu temsilen izlediğimiz momentum göstergesi yıllık bazda dipten dönmeye başladı ve baz etkisinden dolayı 2014 yılında da benzer yukarı dönüşü yapmasını bekleyebiliriz.  Bu dönem için beklentimiz 120 seviyelerinin üstünün görülmesidir. Aşırı seviyeler olarak görebileceğimiz değerdir.  Yine önemli reeferanslardan olan 6 yıllık kur çaprazı ortalaması da izlenmelidir: en kötü durumda bu ortalamanın yatay gelişime girmesi beklenebilir. Benzer durum 120 aylık ortalama için de geçerlidir. O durumda da düzeltme gerektiren formasyon vardır.

ABD  Doları /  Güney Afrika Randı ( USD / ZAR )

Genel seyirde yön yukarı
Mayıs ayı boyunca hızlı bir zayıflama sürecine giren Rand’ın durumunu TL kuru için vaka olarak görebilmeliyiz. Tüm dünyada doların güçlü seyri kendini gösterirken, özellikle gelişmekte olan ülke kurlarında gevşeme beklemek olağan durumdur. Rand için durum daha tehlikelidir çünkü aylık momentum ve 120 periyodluk ortalaması tüm zamanların en yükseğindedir. Bir başka deyişle yükseliş yönlü hareketleri destekleyecek konumdadır.    Kur çaprazında aşırı yükseliş hareketlerini görmeye devam edebiliriz. Bir hedef olarak 6 yıllık ortalamasının biraz daha yükselmesi beklenebilir. Yıl içinde veya gelecek 12 seviyesi üstü beklenebilir.

EMTİALAR

KAKAO ( COCOA )

Boğaların sesi nefes kesebilir
Haziran ayıyla birlikte yukarı yönlü eğilim kendini daha fazla göstermeye başladı. Tekrar eden tarih içinde geçmişin dibini 2013 için de yaşıyoruz: 2008, 2011, 2012 tabanları birbirine çok yakındır. Tekrarlanan zıplama hareketini, yine 118 gibi yüksek seyreden momentum ile birleştirince patlama ihtimali kaçınılmaz olacaktır. Hareketin yıllık bazda görünmüş olması, aylık bazda zamana yayılacak hareketin de habercisidir. Benzer şekilde aylık bazda: 2008, 2009,  2011 ve 2012 momentum zirvelerini birleştiren düşüş eğilimli çizgi de yukarı yönlü kırılım isteğini korumaktadır. Henüz kırılmamıştır ama baz etkisiyle bunu bekleyebiliriz. Temmuz ve ağustos ayları bunun için ideal olabilir. Fiyatın, 6 aylık ortalaması civarındaki hareketi primsizliğie işarettir v bu şekilde devam ederken momentumun yükselecek olmasını değerli bulmalıyız.

BUĞDAY ( WHEAT )

Sıkışık seyirde boğa piyasası izlenimi
Geçmişin izlerini sindirmeye çalışırken, bu düzeltmeyi yatay seyirle geçiştirmeye çalışmaktadır. Bu düzelmenin 2013 yılına yansıması, 6 yıllık ortalamasından kopmamak olarak özetlenebilir: 710 $ . Bu yılın zirvesi 800 $ idi ve düşüşle ortalaması civarında tutunma eğilimi içindedir. Ortalamnın ilk rolünü düşüşü yavaşlatacak şekilde destek olma olarak görebiliriz.  Baz etkisinden dolayı 2015 yılında önemli yükseliş beklenebilir. Buna göre de bu döneme dek görülecek aşırı düşüş alım yönlü değerlendirilebilir.

ENDEKSLER


BİST BANKACILIK ENDEKSİ ( XBN10 )

Dalgalanma performansı aşındırır
Borsa İstanbul’un performans yükünü çeken endeks için mayıs ayı biterken tehlike çanlarını duyar gibiydik. Trend kırılımı olarak görülebilecek bu durumu momentum göstergesi üzerinden tarif etmeye çalışmıştık. Yine de, pek çok teknik göstergede benzer durumu görebilirdik. Aylık momentumun 2010 ve 2011 döneminde alçalan eğilimin gösterdiği çizgi yukarı kırılınca piyasa kopmuş gitmişti. Önceki tepesi üzerine çıkarak teknik gösterge performansını teyit etmişti. Yine benzer durumla, kırılımla, 2012 ve 2013 döneminde aşağı yöne dönüş başlamıştı. Altı aylık momentumun halen yüksek seyretmesi (düşüşe rağmen 119 seviyesinde), yıl içinde tekrar yukarı seyir olacağına işarettir. Yaz dönemi biterken yukarı yönlü hareket belirginleşebilir: baz etkisinin momentumu yukarı iteceği döneme denk gelmektedir. Momentumun aylık bazda aşırı düştüğünü düşünebiliriz: aylık kapanış son duruma göre 7.000 puan yükselişle 160.000 üzerinde gerçekleşebilir.

KORKU ENDEKSİ  ( VIX )

Yavaşlayan düşüşten yükselen korkuya
İçeride siyasi gelişmeler oluyor ama daha da önemlisi tüm dünyada doların hükümranlığı belirginleşiyor. Bu durumda riskin yükseldiğini ve altın, dolarda güvenli liman işaretlerini gözlüyoruz. Risk iştahını temsil eden dalgalanmalar korku endeksi altına saklanmaya başladı. Endeksin geçmişte görülen kayıpları sırasında önemli ayrıntı “ne şekilde” geliştiği idi. Tempo kaybederek görülen kayıplar yükseliş yönlü riskin habercisidir. Aylık bazda oluşması muhtemel hareketlerin sonuçlarını daha fazla önemsemek gerekir. Yine de, sert hareketleri yumuşatan 6 aylık ortalamaları izleyebiliriz: 2009 ve 2011 ayları diplerini birleştiren yükselen çizgiye bakalaım: her ne kadar 2012 yılında aşağı yönlü kırılmış olsa da endeks aşırı düştüğü için kırılımın düşürücü etkisi görülmemiştir. Ancak, piyasayı yataya itecek durum oluşmuş durumdadır. Son aylarda ise 6 aylık momentum ortalaması pivot 100 seviyesine giderek yaklaşmıştır. Risk vardır: 120 aylık momentum ortalaması pivot 100 üzerinde olduğu için, momentumdaki yukarı dönüşün başlamasıyla hızlı yükseliş gelebilir ( geçmişte olduğu gibi). Heleki, 120 aylık endeks ortalaması da düşüyorsa “ risk fiyatlanmamış henüz “ algısı yaygınlaşacaktır. Temmuz ayında,  6 aylık momentumun baz etkisiyle yukarı hareketini göreceğiz.  Ağustos ve eylül ayında baz etkisi belirginleşecektir.