Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

11 Haziran 2013 Salı

EMTİALAR

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Tepki yükselişi aylık bazda yaklaşıyor
Evet, aylık bazda önemli kırılımlar görülmüş olabilir ama düzeltmesin bekleme vakti yaklaşmaktadır.  Teknik göstergenin 6 aylık ortalamasına bakarak belirtebiliriz: ortalamanın 2009 ve 2012 diplerini birleştiren çizgi, nisanda başlayan düşüşle aşağı yönde kırıldı. Buna düzeltme bekleyebiliriz. Potansiyel giderek artmaktadır: referans 120 aylık ortalamayı izleyelim ve görelim. Mayıs ayına göre yükseliş hızını düşürmüştür. Temmuz ayında da benzer durumun görülmesi halinde yükseliş potansiyeli artacaktır. 

SOYA FASULYESİ ( SOYBE )

Yumuşak seyirde dengeli haftalara doğru
Karşılanan düşüşlerle yoluna devam etmektedir. Emtiaların çoğunda görülmesi muhtemel hareketler devam etmektedir. Performansı bugüne dek düşük kalmış olanlar ve taban oluşumunu tamamlayanlar öncelikli olacaktır. Benzer şekilde, soya fasulyesi de oluşumunu tamamlamak üzeredir. Geçmiş aylarına baktığımızda momentum pivot 100 seviyesi altından başladığı hareketini tamamlamak üzeredir.  Yükseliş yönlü harekette 2010 ve 2012 aylık momentum tepelerinden geçen çizginin kırılması beklenebilir. En azından yıl içinde bu çizgi üzerinde birkaç ay geçirecek momentum bekleyebiliriz. Dikkat edilmesi gereken alçalan çizgi vardır:  aylık momentumun 2010 ve 2012, hatta 2008 zirvelerini birleştiren çizgi önemlidir. Benzer şekilde, momentumun 2009, 2010, 2011, 2013 dipleri de destek özelliği taşımaktadır. Bir başka deyişle, geri dönüşlerde fiyatların gerilemesini önleyecektir. Destekler buna göre belirtilebilir. Daha önemli destek: aylık bazda momentumun 2009 ve 2013 diplerini birleştiren çizgidir.

ENDEKSLER

FRANSA CAC 40 ( PX1 )

Haziran ayı kritik seviyede devam ediyor
Haziran ayına girerken kritik seviyelere yönelik beklentiler oluşabilirdi: teknik göstergeler bir yana, 120 günlük ortalama yükseliş temposunu arttırmıştı bir bakıma dengesizlik veya kontrol dışı hareketler beklenebilirdi. O ana dek piyasayı götüren güçlerin kontrol kaybı beklenebilirdi. Daha küçük kontrol göstergesi olan 6 günlük ortalama da benzer şişkinlik içindeydi. Bu gelişmeler üzerine teknik göstergedeki zayıflama eklenince oluşan  negatif uyumsuzluk, riski büyütmüş oldu. Bir başka deyişle, endeksin gücünün nereden geldiği ve nereye gittiğini bilmek önemlidir. Aylık bazda teknik güce bakınca momentum tepelerinin formasyonu dikkat çekmektedir: 2011 ve 2012 aylık tepeleri adeta direnç özelliği göstermektedir. Bu çizgiyi aşmaya sebep olacak performans bekleyebilir miydik ? Eğerki 120 aylık ortalama yükselişe geçmiyor olsa idi, evet. Haziran ayı bu açıdan kritiktir: tekrar direnç seviyeleri deneyecek geri dönüş olabilecek miydi. Yükselmeye devam eden 120 aylık ortalama buna izin vermedi. Bundan sonrası için düşüş yönlü hareketlerin devamını beklemeliyiz, böylece referans ortalama da gevşeyecektir. Görüşler muhtelif: bir bakışa göre aylık momentumun 2000 ve 2002 alçalan tepelerinden geçen çizginin kırılmasıyla yaklaşık 5 senelik ralli ve 2008 kriziyle sonlanan hareket oluştu. Cevabı son 3 senede gördüğümüz kritik dip hareketi vermektedir. Aylık bazda momentumun 2011, 2012, 2013 diplerini yukarı eğimli çizgiyle birleştirebiliyoruz. Farkedileceği  gibi 3 noktadan geçen çizginin aşağı yönlü kırılım ses getirecekti:  bakış açımız aylık bazda olduğu için oluşacak hareketin etkisi de büyük olacaktır. Son durumda bu noktadayız ve daha önemli dip formasyonunu görebiliyoruz: aylık momentumun 2009 ve 2011 diplerini birleştiren yukarı yönlü düşüşlerde kırılabilir mi ? Haziran ayı işaretini verdi, kapanış dönemini takip etmeliyiz.

ABD 10 yıllık hazine kağıtları ( USTBOND10Y )

Aşırı hareketler görülüyor
Yaklaşık benzer diplerin görüldüğü son 3 sene, biraz da taban oluşumunu sağlamaya başlamıştır. Önemli referanslardan olan 120 aylık ortalama düşüşünü hızlandırırken, yükseliş potansiyelini de arttırmış oldu. Düşüş devam ettikçe, yükseliş potansiyeli de etkisini gösterecektir. Yıllık bakışda görünense momentumun 2006 ve 2009 zirvelerini birleştiren çizgiden giderek uzaklaşılması olmuştu. Son durumda bu çizgiye hareket beklenebilir.  Bu olacak şekilde yıl içinde faiz yükselişi, zorlayıcı şekilde gerçekleşebilir. Buna göre 2.50 üstü denenebilir. Yine de kuvvetli ihtimal olarak görülmemektedir. So duruma göre 0.30  puan artış gelebilir.

KUR ÇİFTLERİ

Euro / Türk Lirası ( EUR / TRY )

Aylık bazda olumlu gelişim
Belirleyici hareketleri aylık bazda gelişimden izleyebiliriz. Referans 120 aylık ortalamada yükselme isteği söndükçe veya azaldıkça ileriye dönük prim potansiyeli de artmaktadır. Mayısdan hazirana geçiş bu şekilde gerçekleşmişti. Aslına bakarsak, baz etkisi çok önemli oluyor. Yılın başında yükseliş hamlesi başladığında, 2012 ortasından gelen baz etkisini önemsemek gerekiyordu:  giderek yataya dönen 120 aylık ortalama da katkı sağladı, bunu da görmek gerekir. Son durumda yükselişin, hafif kırılımlarla devam etmesini bekleyebiliriz.

GBP / Japon Yeni  ( GBP / JPY )

Gelecek Pound için çalışacak
Aylık bazda gelişimin düzeltmesi sürmektedir: tarihsel olarak gelen aşırı yükseliş normale dönmeye başlamıştır. Düzeltme haziran ayında da devam ederken, 6 aylık momentum ortalamasının 116 gibi yüksek seviyelerde olması, yılın sonuna doğru yükseliş dalgasının gelebileceğine işarettir: Yükseliş 6 ayı aşmıştı, buna karşılık düşüş ise bu kadar zaman alacak görünmemektedir.  Destekleyici faktör olarak 50 aylık ortalamaya bakalım: 2013 yılında dipten dönüş yaptı ve yükseliyor. Yine de, geçmiş değerlerinin altında  olması yükseliş potansiyelinin korunmasını sağlamaktadır. Aylık momentum değerlerinin 2011, 2012 diplerini birleştiren yükselen çizgi destek özelliği gösterecektir. Buna göre, ay içinde gevşeme olsa da momentumun bu seivyelerden (destek çizgisinden) dönmesi beklenebilir. Aylık bazda momentumun 100 seviyesine yaklaşması tetikleyici yükseliş olarak görülebilir.