ENDEKSLER

BİST BANKACILIK ENDEKSİ ( XBN10 )

Dalgalanma artacaktır:  15.000 puanlık gevşeme beklentisi

Aylık bazda hareketlerin ana belirleyiciliği devam ediyor: aylık momentum 2010 ve 2011 döneminde alçalan eğilim gösterdiğinde yukarı yönlü tek kırılımla piyasa boğa eğilimine dönmüştü. Benzer bakışla 2012 ve 2013 döneminde aşağı yönlü kırılımla piyasa ayı eğilimine girmişti. Dalgalanma sonucu yaşanan son yükselişi buna bağlayabiliriz. Altı aylık momentum halen yüksektir: son aylardaki dalgalanmayla 4 puan kaybederek 126 seviyesine geldi. Bu yüksek değer, piyasanın tekrar aylık bazda prim yapacağına işarettir. Zamanlamasını bu yıl için yapabiliriz. Yaz dönemi biterken yukarı yönlü hareket belirginleşebilir.  Baz etkisinin momentumu yukarı iteceği döneme denk gelmektedir. Aylık bazda hareketten devam edersek: momentumun 120 değerinde önemli desteği görülebilir buna göre endeksin 15.000 puan kadar düşüşle 165.000 altına gelmesi beklenebilir.

BREZİLYA ENDEKSİ  ( BOVESP )

57000 görüldü, ya sonra?

Aylık bazda momentum tempo kaybetmeye devam ederken eski zirvelerini görme hevesi devam edebilir mi ? Tempo kaybı azalmadığı sürece hayır veya endeksde düşüş görülerek ortalaması gevşemedikçe çok zor. Bu yüzdendirki 57000 görüldü ve sert düşüş geldi. Söz konusu 57000, 120 aylık ortalamayı şişiren değerdi ve ay bitmeye yakın görüldüğü için ortalamayı “hızla” düzeltecek hamle beklenebilirdi. Açıktırki düzeltme son günlerini yaşadığımız ay içinde devam edecektir.  Yine de günlük bazda baskıyı da görmeliyiz: momentum önemli kırılıma gitmiştir.  Artık 50000 seviyeleri beklenebilirki böylece ortalamalar tekrar tempo kaybetmiş olacak ve yükselişe geçebilecektir.

ENDEKSLER

ALMANYA  ( DAX )

Yükseliş temposu korunuyor: 8430 altı destek

Göstergeyi bir yana bırakırsak, günlük bazda yükselen piyasayı görüyoruz: 120 günlük ortalama tempo arttırmışken , 6 günlük ise hafifçe yataya dönmeye başladı ama halen yukarı ibreye sahiptir. Hiç mi baskı oluşmayacak yani fiyatlar hiç mi düşmeyecek  ?  Temponu düşüyor olması ilk gerekli koşuldur. Bunu sağlayacak durum var ise momentun göstergesi üzerinden takip edebiliriz. Son durumda günlük bazda böyle bir belirti yoktur. Hatta ikinci yükseliş dalgasına da hazırlanmaya başladığını düşünebiliriz. Buna sebep momentumun 120 günlük ortalamasının yükselişini devam ettiriyor olmasıdır. Bugünkü işlemlerin ortalama olarak 8428 üzerine yığılacak olası değerli veridir. Düşüşe isteksizliğie işarettir.  Bir başka deyişle destek olarak da görülebilir.

BREZİLYA ( BOVESP )

Bir kez daha hedef 5. 750  oluyor ama tempo düşüktür

Momentumun haftalık bazda toparlanamamış olması endeksin geçmiş hedeflerini aşmasını zorlaştırmaktadır. Giderek yatay gelişen momentumun 6 haftalık ortalaması, yükselişin de zamana yayılmasına sebep olmaktadır. Bu durumun haftalık bazda görülüyor olması da zaman dilimini genişletmektedir.  Haziran ayı ilk haftalarında momentumun daha hızlı yükseldiğini görebileceğiz bunun da sebebi tamamen baz etkisidir. Altı haftalık ortalama düşmeye devam ettiği için, yükselecek momentum ve ortalaması pozitif uyumsuzluk yaratıyor olacaktır.  Altı haftalık momentum ortalamasının son üç tepesi alçalan çizgi ile birleşiyor. Dördüncü tepe oluşumu  bu çizgiye uyum sağlar mı ? Sağlamaz ise yükseliş beklentisi netleşecektir. Henüz o noktadan uzağız. Öncelikle momentum yükselişini netleştirmelidir.  Bu hafta 5.600 üstünde ne şkeilde hareket edeceği önemlidir.

ENDEKSLER

BREZİLYA ( BOVESP )

İlk hedef 57.000 olarak devam ediyor

Mayıs ayındaki günlerin özelliği nisan ve mart ayına göre daha basklı başlamış olmasıdır. Bu durumu 120 günlük endeks ortalaması üzerinden belirtiyoruz. Bu ortalama geçmiş aylara göre daha düşüş seviyededir. Tempo kaybıyla başlayan düşüş mayıs ayı ilk günlerinde de devam etti ne zamanki yatay seyir oluşumu başladı momentum da yükselişe geçti ve ortalama hareketin tekrar yukarı dönmesini sağlamış oldu. İlk hedef 120 günlük ortalamanın hafif yükselişini sağlamaktır. Bundan sonrasında momentum, yükselişine halen devam ederse ortalama da devam edecektir. Bu ortalama 57.845 seviyesindedir ve her gün 7 puan kadar düşmektedir (geçen ay 10 puan kadardı). Günlük bazda düşüş 8 puanı aşarsa bu sağlayan seviyel erden tepki yükselişi beklenebilir. Şu anki seviye korunursa momentum 2 gün içinde  yükselişini hızlandıracaktır. O durumda ortalama da yükselecektir. Geçen ay zorladığı 57.000 seviyesi bu sefer daha kolay geçecek görünüyor. Hatta ay içinde 60.000 seviyesi de beklenmelidir.

ALMANYA ( DAX )

Aşırı yükseliş var, yata seyire geçebilir

Son 120 günlük ortalama yükselişini hız kesmeden devam ettirmeye başladı. Geçen hafta günlerine göre temposu arttı. Her yükseliş beraberinde düşüş riskini arttırarak taşımaktadır. Son durumda da ortalamasından aşırı sapan endeks değeri görmekteyiz. Bu durum, mart ayında olduğu gibi düşüş ve ortalamasında destek bulma çabası getirebilir. Önümüzdeki 2 günde yükseliş hareketi göremezsek tempo kaybı başlayabilir. Son 6 günlük ortalamasından da aşırı sapmış değerler görmekteyiz. Geri dönüşte ilk destek bu ortalamdan gelebilir: 7950 – 7975. Düzeltme şeklinde geçecek bu hareket sonrası tekrar yükseliş beklemekteyiz. Bunun da sebebi daha kuvvetli seyrin habercisi olan momentum 120 günlük ortalamasıdır. Bu ortalama halen yükselmektedir ve endeksin tekrar 120 günlük ortalamasından aşırı sapma göstereceğine işaret etmektedir.

ENDEKSLER

BREZİLYA (BOVESP )

Güçlü trend devam etmektedir

Tarihi 70.000 seviyelerinden halen uzakta olsa da bu hedefe doğru gitmesini beklemeliyiz. Son 120 ayın ortalaması yükseliş temposunu koruyor. Bu tempoyu yükseletecek şekilde yeni hedefleri görmesini bekleyebiliriz. Bir başka deyişle, geçmiş aylardaki artış hızının üzerine çıkacaktır. Buna hesabı mayıs ayından başlarsak: geçen ay kıyısından döndüğü 57.000 geçilebilecek görünüyor. Haftalık bazda hareketler geçen ayın haftalarına göre aşırı düşüşte olduğu için tepki alımları daha yüksek olacaktır. Gelecek hafta 55.800 üzerine kümelenecek hareketleri önemsemeliyiz. Ay içi hedefe katkısı olacak hareket türüdür.

İNGİLTERE ( UKX )

Sakin seyirde yükseliş eğilimi

Gelişmiş ülke borsaları arasında istikrarı yüksek kalmaya devam ediyor. Ortalama hareket yatayken (ki aylık seyir buna işaret ediyor). Haftalık ve günlük hareketlerde dalgalanma görebiliriz. Tüm hesap, bir üst periyod olan aylık seyrin yumuşak geçmesi içindir. Aylık bazda referansımız olan 120 periyod ortalaması 5796 seviyesindedir ve mayısda  5802 olacak şekilde yükseliş beklentisine girebiliriz. Buna göre ay içinde 6450 üstünde hareket bekleyebiliriz. Gelecek hafta, son 2 haftanın yükselişini sindirecek şekilde düzeltme görülebilir ancak aylık seyri bozmayacak şekilde de hazirana sarkmadan yükseliş bekleyebiliriz. Dengeli seyri aylık bazda daha rahat görebileceğiz. Son 120 saatin ortalaması da, önceki günlere göre hızlı yükseliş gösterdiği için düzeltmeyi destekleyecek sinyaller gelmektedir.

ENDEKSLER

ALMANYA VADELİ (FDAX)

Hafta içinde yükselişe tepki düşüşü beklenebilir

Son 5 – 6 günün hareketi çok hızlı gelişti. Momentum kesintisiz yükseliş gösterdi. Durum bu olunca da alımlarda aşırı şişkinlik oluşmaya başlayabilir. Son 120 günün ortalaması altına inilmesiyle tepki alımları hızlandı. Gelecekte de benzer durumu göreceğiz: ortalaması altında alımlar belirgin şekilde artacaktır ama zaman olarak bu seviye altında daha fazla süre alabileceğini düşünüyoruz. Günlük ortalamanın tempo kaybetmeden yükseliyor olması risktir: piyasanın sağlıklı bir şekilde nefes almasına fırsat vermesi için arada düşüşleri görmek gereklidir. Haftanın 2. Yarısında ve mayıs ayında hızlı yükselişe tepki düşüşü bekleyebiliriz. Bu sabahki işlemlerde 7950 üstü denemelerde temkinli olmakta fayda vardır. Alımların devam anlamında zorlanacağı seviyeler olabilir. Düşüşle birlikte tekrar 6 günlük ortalama altına sarkma beklenebilir. Düşüşün şiddetini bilmek adına önemsiyoruz.

Brezilya (BOVESP)

Ana hedef 57.000 üstü olarak korunurken satışlar kısa vadelidir

Mart ayında 57.000 üstünde birkaç gün kalan endeks, nisan denemesinde kenarından döndü (56.976). Mayıs ayında tekrarlamasını bekliyoruz. Bu beklentimizi destekleyen en önemli sebep, 120 günlük ortalamanın düşüyor olmasıyla birlikte momentum ortalamasının pivot 100e doğru hareket ediyor olmasıdır. Aralarında pozitif uyumsuzluk vardır ve etkisini mayıs ayında görebileceğiz. Kısa vadede 54.000 altı tekrarlanabilir ama ama bu durum yeni alımlar için de kullanılabilecektir. Son 6 günde hızlı yükseliş oldu ve sindirilmesi beklenebilir. Unutmayalımki her düşüşle 120 günlük ortalama gevşeme temposunu hızlandırmaktadır.  Bundan dolayıdırki her düşüşe tepki geçmişteki hareketlere  göre daha şiddetli olacaktır. Son 120 saatin işlemlerinde de hafif yükseliş oluşmuş olması satış beklentisini güçlendirmektedir. Dünkü işlemlerde son saatte gelen satışları göz önüne alıyoruz.