Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

28 Mayıs 2013 Salı

EMTİALAR

ŞEKER ( SUGAR )

Taban oluşumu başlamış durumdadır
Tarih tekrar eder mi ? Geçmişte, taban oluşumları önemli yükselişlerin işaretçisi olmuştu: 2007, 2008 aylık bazda taban oluşumu %100 üzeri primler getirmişti. Hatta, 2010 yılında yaşadığı sert düşüş de benzer şekilde yükseliş getirmişti. Belli dönemlerde tekrarlanan hareket olarak göze çarpmaktadır.  Eğerki yeni bir yükselişle sert hareketler bekleyeceksek 2012 ortasında başlayan düşüşün tempo kaybederek devam etmesi yeterli olacaktır: düşüş olduğu için fiyat ortalamaları baskı altında kalmış olacaktır. Yeterli mi ? Hayır, güçlü hareketler uyumsuzluklar ile yer bulur. Teknik göstergeyle fiyat arasında negatif veya pozitif uyumsuzluk hareketin şiddeti hakkında belirleyici olmaktadır. Fiyatlar düşerken, momentum pivot 100 seviyesine ne kadar yakın hareket ederse hareketin yükseliş yönlü oluşumu daha sert gelişecektir.  Son durumda, aylık bazda momentumun 6 dönemlik ortalama 88 seviyesindedir. Pivot 100 için fiyatlar yükselmeden hareket etmesi zor görünmektedir. Ancak, pivot 90 için fiyatların önümüzdeki ay 17 $ üstüne yığılması (ortalamada) yeterli olacaktır. Bu şekilde ağır tempoda yükseliş olsa da, aylık bazda gerçekleşiyor olması önemlidir.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Bu hafta 22 $ üzerinde kalırsa sert yükselişe açılabilir
Aylık bazda önemli desteklerini hem fiyat, hem de teknik gösterge bazında kırmış oldu. Kırılması durumunda %50 üzerinde düşüş gelmesi beklenebilecek durumu teknik göstergenin 6 aylık ortalamasına bakarak belirtebiliriz: ortalamanın 2009 ve 2012 diplerini birleştiren çizgi mayıs ayındaki düşüşüyle kesişmeye başladı. Eğerki destek verecek olursa yeni bir alım dalgası beklenebilir. Bu yüzden, mayıs ayı bitmeden, ortalama hareketin kendini 23 $ seviyesi üstüne atması önemlidir. Mayıs ayı son haftasındayız ve yaşanacaklar bu açıdan önemlidir. Sert düşüş gördüğümüz için bu yönde açılım beklenebilir.

ENDEKSLER

GÜNEY KORE KOSPI ENDEKSİ

Kritik haziran ayı yaklaşırken
Ay biterken tarihsel olarak  önemli kırılımlar gösterebilir. Elbette daha iyisi olabilirdi ama aylık bazda teknik  göstergenin 6 dönemlik ortalamasına pivot 100 üzerinde yaklaşıyor olması, alıcıların biraz daha güçlü olduğuna işaret etmektedir. Momentumun, 2012 aylık tepelerini birleştiren ve alçalmakta olan çizgi yaz döneminde yukarı kırılabilir mi ? Bu kritik soruyu haziran ayı ilk verileriyle tekrar değerlendirirken, göstergenin ortalamasına da bakıyor olacağız. Kırılımın yukarı yönlü oluşması durumunda momentumun 120 değerini görmesini bekleyebileceğiz. Madalyonun diğer yüzünde ise yükselen dipler var: momentumun bu diplerini bir çizgiyle birleştirince aşağı yönlü kırılması da önemli olacaktır.   Önemli referanslardan olan, endeksin 50 aylık ortalamasının tüm zamanların en iyi değerinde olması ve yükseliyor olması da önemli primlerin önünü kesmektedir. Gelecek ay 1977 altına yığılacak hareketler tedirginlik yaratacaktır.

KORKU ENDEKSİ  ( VIX )

Düşüş temposu yavaşlıyorsa dikkat edilmelidir
Piyasadaki genel durumda risk iştahını temsil eden dalgalanmalar (volatilite) kendini korku endeksi ardına saklamaya başladı. Endeks değer kaybetmeye devam ederken temposunu düşürmeye başlamış olması önemlidir. Aylık bazda oluşacak hareketler önemlidir: momentumun sert hareketlerini yumuşatan 6 aylık ortalamaların 2009 ve 2011 dipleri alçalan çizgiyle birleşmektedir. Haziran ayıyla birlikte endeksdeki değer kaybı yavaşlarsa momentum kendini pivot 100 üzerine atabilecektir. O durumda da 6 aylık ortalama yukarı hareketleniyor olacaktır ve alçalan çizgiyi kesmesi tehlike işareti olarak görülecektir. Bu kesişmenin, pivot 100 üzerinde olması ayrı bir tehlikedir. Özellikle temmuz ayında yaşanacaklar önemlidir. O ay içinde ortalama hareket 13.75 -14.00 üzerinde kalabilirse tehlikeli senaryo biraz daha ağırlık kazanmış olacaktır.

KUR ÇİFTLERİ

Pound / Dolar ( GBP / USD )

Güçlü dolar bilek bükmeye devam ediyor
Pound için riskin başlangıcı geçmişten gelmektedir: 200 yılında başlayan sert hareket kriz dönemiyle birlikte 2007 zirvesinden aşağı sert şekilde kaymıştı (2.1 +) . Bu seviyelere halen uzak olsa da , giderek daha fazla uzak kalmasını bekleyebiliriz. Teknik göstergede dalgalanma çok yüksek ve buna karşılık referans 120 aylık ortalama en yüksek değerlerine halen yakındır. Biraz daha baskı görmesi beklenmelidir. Eğerki momentum düşüş hızı tempo kazanırsa ortalama fiyat hareketi de düşüş yönlü baskı kazanacaktır.

Dolar /  Yen ( USD / JPY )

1.2750 desteği sağlam mı?
Yıllık bazda momentum önemli kırılımlar yaşıyor. Geçmişten gelen hızlı düşüş 2013 yılı  hareketiyle yukarı yönde kırılmaya başladı. Oldukça önemli referans olan çaprazın 6 yıllık ortalaması  bu yıl yukarı yönde kırılmış olmasına rağmen ortalama halen düzeltmeye girememiştr. Durum bu olunca da gidilecek yol fazladır. En kötü durumda bu ortalamanın yönünü yukarı çevirmesini beklemeliyiz. Bunun içinde 120  seviyelerinin görülecek olması “normal” karşılanmalıdır. Bu yukarı yönlü hamle 2014 senesine de kayacaktır. Bunda baz etkisinin önemli etkisi olmaktadır. Momentum üzerindeki etki sert veya ralli türü aylık hareketlerin de önünü açıyor olacaktır. Aylık bazda yükselen dipleri momentumda görüyoruz ve geri dönüşleri ihmal edilebilir yukarı hareketi teyitlemektedir. Yine, 120 aylık ortalama da kendini düzlüğe atamamıştır. Zorlanmadan devam edecek yükseliş bekleyebiliriz.