Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

6 Haziran 2013 Perşembe

KUR ÇİFTLERİ


Yeni Zelanda Doları / ABD Doları  ( NZD / USD)

Zayıf gelişim devam ediyor
Mart ve nisan günlük hareketlerinde momentum göstergesi  “omuz-baş-omuz” formasyonu getirmişti. Sonucu olarak görülen düşüşe tepki oluşumu devam ediyor. Pozitif uyumsuzluk mayısta başladı ama zayıf gelişmektedir. Yanal gelişecek hareketlere dikkat etmek gerekir. Günlük bazda 120 periyodluk ortalaması da düşüş gösterdiği için yükseliş potansiyeli artmaktadır. 

Avustralya Doları /  ABD Doları ( AUD / USD)

Kısa vadeli tepkiler beklenebilir
Yıllık bazda, negatif uyumsuzluk devam etmektedir: momentumun 2011 zirvesi ve 2007 zirveleri en iyi değerlerdir. Alçalan tepeler şeklinde görünüyor olmaları riskli piyasa oluşumuna veya güçlenen dolara işarettir. Bu uyumsuzluk sert satışlar getirebilir ama dalga içinde düzeltmeler de görülecektir. Ana destek olarak 6 yıllık ortalama beklenebilir: 0.92. Gelecek yıl baz etkisinden dolayı 6 periyodluk momentumda yükseliş beklenebilir. Bu durumd da, halen 128 gibi yüksek değerdeki 6 yıllık momentum ortalaması etkisinden dolayı ralli yükselişi başlatabilir. Büyük fırsatlar peşindeysek değerlendirilebilir bir dönem olacaktır. Kısa vadede ise 120 günlük ortalama hem momentum hem de çapraz için izlenmelidir. Ancak zayıf seyirden dolayı 120 saatlik ortalamalar dahi yeterli güce sahip değildir. Saatlik momentum zayıfça toparlanmaktadır.

ENDEKSLER


BİST MALİ ENDEKS ( XUMAL )

Lokomotif olmaya devam edecektir
Tarihsel olarak, Borsa İstanbul'un performans yükünü çeken endeks için son dönemde oluşan ayı piyasası ne kadar etkili olabilecektir ? Son bir yılda, BİST 100'e göre 5 puan daha iyi performans göstermiştir. Açıkça belirtebiliriz: önümüzdeki 1 yılda halen daha iyi performans gösterecektir ama sonrası için şüpheler artabilir. Yıllık seyirde bakarsak: geçmişte görülen gösterge değerindeki patlamalar günümüzde yüksek performans olarak yansımıştır. Son durumda yıllık bazda momentumda tempo kaybı görmekteyiz. Bu durum endeksin 6 yıllık ortalaması üzerinde baskı üretecektir. Bir başka deyişle, bugüne dek devam eden yükseliş hızı düşecektir. Geçmişe göre daha fazla zamana yayılacaktır. Elbette, önemli formasyonlar taşımaktadır: en önemlisi 120 aylık momentum ortalamasının halen 115 üzerinde olması yani yüksek seyretmesidir. Daha mini bakış içeren 6 aylık momentumun 120 aylık üzerinde olması da halen cazip piyasa anlamına gelmektedir. Hızlı ralliler genelde 6 aylık, 12 aylık üzerindeyken olmaktadır. Bu formasyon devam ettiği sürece halen yükseliş bekleyebiliriz. Muhtemelen, yaz ayları biterken bu durum oluşacaktır. Temmuz ayı da benzer baskıyla geçebilir. Elbette yükseliş oluştuğunda gerekçe bulmak zor olmayacaktır.

ARJANTİN ( MERVAL )

Ana trend güçlü ama düzeltme devam edecektir
Önemli referanslardan olan 120 aylık momentum dalgalanmalardan kendini arındırmış görünmektedir. Sayısal olarak yüksek değerdedir:  122 .  Her ne kadar geçmişte 115 değerlerini görmüş ve sonrasında ralli yükseliş oluşmuş ise de yine de yüksek seviyelerde olduğunu unutmadan gelecekte daha iyi performans veya daha yüksek seviyeler bekleyebiliriz. Açıktırki, düşen değerden dolayı, 120 aylık endeks ortalaması hafifçe baskı yiyecektir ama yükselişe devam edecektir. Son durumda ortalama 2018 üzerindedir ve altındaki seyir oluşumu yeni bir ralliye başlangıç anlamına gelecektir.  Diğer taraftan 6-7 aydır yaşanan yükselişin de sindirilmesi gereklidir. Geçmişte, 2008 yılında yaşanmış olan sert düşüş sonrası momentum yukarı yönlü kırılım işaretleri vermişti.  Gelecekte de bu tür kırılımlar oluşacaktır.A

EMTİALAR


BAKIR ( COPPER )

Düşüşler alım fırsatı oluyor
Bakır cephesinde ana trendin belirlediği hareket içinde dalgalanmalar devam etmektedir: risk iştahı kesilirken dirençler oluşuyor ve geri dönüşlerde geçilmesi zorlaşmaktadır. Aylık bazda momentumun ,  6 periyodluk ortalamasına yaklaşıyor olmasını önemsemek gerekir. Ortalamasını yukarı keserken fiyatın nerede olduğunu görmek gerekir: fiyatın 6 aylık ortalamasının bir önceki düşüş döngüsündeki değerin de altında olması yükselişi cazip kılmaktadır. Parça parça görülen bu aşağı yönlü kopmaları takip ederek “ucuz” algısı hakkında daha fazla fikir sahibi olabiliriz. Geçmişte dirençler birkaç kez denenirken oluşan tempo düzeltmesi sonucu momentum da toparlanmış oldu ve haftalık bazda referans dirençlerini zorlayıverdi: eylül 2012 ve şubat 2013 haftalarının momentum zirvelerini birleştiren aşağı eğimli çizgi son dönemde yatay piyasa oluşumu sırasında yukarı kırıldı. Bir başka deyişle, prim veya performans olmadan momentum güçlenmiş oldu (teknik olarak güçlü bir formasyon ve nadiren görülür ). Elbette, önünde geçmişten gelen önemli dirençler vardır ve kırılmayı beklemektedir. Bunun için momentumun biraz daha güçlenmesi beklenmelidir. Aralıklarla yatay piyasa oluşumu momentumu güçlendirecektir. Düzeltmeleri veya primsiz seyri biraz da bu gözle takip etmeliyiz. Yaz dönemi, önündeki dirençleri de göz önüne alırsak sıcak geçecektir.

KAHVE ( COFFEE )

Yükseliş eğilimi korunmaktadır
Yatay piyasada pek farkedilmese de, yükselişe ortam oluşturacak teknik olgunlaşma devam etmektedir. Geçmişte de benzer durum oluşmuş ve ralliler görülmüştü. Günlük bazda alıcıların isteği kesilmiş değildir. Gösterge ve fiyat arasında pozitif uyumsuzluk görmeye devam ediyoruz. Altı aylık momentum her ne kadar negatif bölgede olsa da, ağır tempoda yükseliyor olması ve momentumun kendisinin bunu desteklemesi önemlidir. Temmuz ayında momentumda hafif baskı oluşabilir ve değer kaybedebilir ama sonrasında baz etkisiyle  100 seviyesine yaklaşmasını bekleyebiliriz. Elbette bunu yaparken, emtia fiyatında prim görmeyecek olmak en iyisidir. Risk yine de vardır: teknik açıdan aylık momentumun 2012 ve 2013 diplerini birleştiren çizginin yükselirken aşağı yönlü kırılması bu türdendir ve temmuz ayında bu ihtimal oluşabilir: 110 $ seviyelerinin görülmesinin buna yönelik mesajı olacaktır.