Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

10 Haziran 2013 Pazartesi

KUR ÇİFTLERİ


ABD Doları / İsviçre Frangı ( USD / CHF )

Gevşemeyle yatay seyir oluşabilir
Türkiye’de güvenli limanlara sığınma eğilimi artarken küresel piyasalarda iki güven  referansı arası mücadele devam etmektedir. Riske karşı güvenli liman olarak görülebilecek İsviçre Frangı’yla dolar arası kavga şimdilik dengeli seyretmektedir. Açıktırki, dengenin bozulmasını istemeyen taraflar vardır. Yıllık bazda dipten dönüş yapan momentum göstergesi aşırı düşüşle karşı emniyet noktası olarak çalışmaktadır. Özellikle 2014 yılını önemsemek gerekir: dolar açısından parlak geçeceğe benzemektedir. Elbette, matematik hesap gereği bunda baz etkisinin rolü büyüktür. Sonraki yıllarda devam edecek güçlü etkisinin kur çiftinde hedefi %25ten fazla prime götürmesi beklenebilir: 1.25

Pound / Yen  ( GBP / JPY )

Gelecek Pound için çalışacak
Tempoda süreklilik oluşunca istikrarı sağlamak daha kolay olmaktadır. Mevcutda bir ralli varsa devamının teminatı olmaktafır. Mayıs ayı nisana göre daha az dalgalı geçmişti. İhmal edilebilir düzeltmelerle fiyat ortalamalarındaki yön belirgindi: yukarı. Kısa vadeli referanslarımızdan olan 120 gün ortalaması hızlı artınca gevşemeler de kendini göstermiş oldu. Baz etkisiyle, 2014 yılında daha iyi performans beklediğimiz kur çiftinde hedef 175 ve üstü olmaktadır. Buna göre, 6 yıllık ortalamasında düzeltme bekleyebiliriz. Günlük bazda hareketlerde pozitif veya negatif uyumsuzluk görmek değerlidir: nisan, mayıs ve haziran momentum diplerini birleştiren çizgi destek özelliği gösterirken hafif yukarı eğimli mayıs ve haziran diplerinin getirdiği pozitif uyumsuzluğu farkediyoruz:  120 günlük ortalamanın yataya dönüyor olması sonrası hafta içi yükselişler bekleyebiliriz.

ENDEKSLER



BORSA İSTANBUL ( XU100 )

Ortam oluşursa kırılma kaçınılmaz !
Belirli koşullar, belirli sonuçlara götürmektedir. Mayıs ayı sonlarına yaklaşırken, her hafta alım fırsatı vermekteydi. Bu süreçte, endeks ortalamaları artarken momentumla uyumsuzluk oluşuyor hali vardı: haziran 2012 ve mart 2013 haftalarını, taban oluşumu için referans olarak görebilirdik: 6 haftalık momentum ortalaması dip yapmaya başlamıştı. Gelecek için anlam taşıyabilirdi. Bu diplerden geçen yükselen çizginin yaz aylarında kırılması ( elbette aşağı yönlü ) mümkün olabilir miydi ? Bu soru o dönem kritikti çünkü referans teknik gösterge olan momentum son yükselişlerinde tempo kaybetmeye başlamıştı. Buna karşılık endeksin 6 haftalık ve 120 haftalık ortalamaları yükselmeye devam ediyordu. Üstelik aralarındaki fark da açılıyordu. Aşırı şişme olarak görülebilirdi (aralarındaki farkın açılmasını önemsiyoruz). Buna göre, mayıs kalanında yığılma bölgesi önemli olacaktı. Aylık bazda normale dönüş olacaksa, kapanış ayın düşüğüne yakın olmalıydı. Temmuz 2012 ve ocak 2013 haftalarından geçen 6 periyodluk momentum ortalaması da tüm yükselişe rağmen halen denenememişti. Kırılması için momentumda gerekli hareket için endeksin yükselmesi gerekiyordu ama sınırlar zorlanıyordu. Bir diğer çözüm de yukarı eğilim momentum için endeksde düşüşün gelmesiydi (pozitif uyumsuzluk). Şubat ve nisan haftalık momentum diplerini birleştiren çizginin kırılması da bu açıdan önemliydi. Son durum da kırılan bu çizgide geri dönüş 5-7 haftalık dönemde zor görünmektedir.

ALMANYA VADELİ ENDEKSİ ( FDAX )

Haziran ayında “pahalı” algısı daha fazla
Aşırı düşüşler olmadıkça işlemlerde daha fazla dikkat gerektiren durum vardır. Mayıs ayının son döneminde hızlı yükselişle geçen dönemin düzeltmesi sürüyor. Ortalama hareketde normalleşme görmeye devam ediyoruz. Bu süreçte, teknik göstergenin yükseliyor olması önemliydi, tersi durumda satış baskısı artacaktı. İkinci durum gerçekleşti ve baskı deva ediyor. Piyasasını belli seviyeler üzerinde tutacak tempo henüz görülmektedir. 2012 ve 2013 aylarında dip yapan momentum sırasıyla ağustos ven nisan aylarından geçmektedir.  Bu dipleri birleştiren yükselen çizginin aşağı yönlü kırılımı aylık bazda baskı yaratacaktır. Ay içinde aşırı düşüş ve yükselişlere düzeltme getirecektir. Gevşeme süreci yaşarsa yeni bir alım dalgasıyla hafta içinde  tepki getirebilir.  Ay içinde 8.000 altına gevşeme beklenebilir.

EMTİALAR


PETROL ( BRENT )

Rahat seyirden halen uzaktadır
Düşüşler belirginleştikçe, aşağı yönlü hareketlerin de sınırları çizilmiş oluyor. Sert hareketlerin önü kesilmeye başlıyor: elbette aylık ve yıllık ortalamaların etkisi yüksektir. Örneğin yıllık bazda seyirde, momentumun halen 130 – 140 arasında olması yükseliş potansiyelini uzun vade için koruduğuna işaret etmektedir. Bunu besleyecek gelişmeler bulunabilir. Öncelikle 6 yıllık ortalaması altına sarkma beklenebilir ( 106 $ ) hatta yıl içinde sıkça tekrarlanabilir. Yılın kapanışı yılın düşük seviyesine yakın gerçekleşecek görünmektedir. Eğerki yılın yükseğine yakın yıllık kapanış görülürse, 2014 içinde yukarı yönlü hareket aralığı daralabilir. Aylık bazda dikkat edilmesi gereken momentum dipleri vardır: 2011 – 2012 – 2013 diplerini birleştiren çizgiyi referans olarak görebiliriz. Aşağı yönlü kırılımı durumunda piyasasında gevşeme eğilimiyle 90 $ altına sarkma oluşabilir. 

PAMUK ( COTON )

Yükselişleri ayı eğilimi içinde görmek gerekir
Yıllık bazda oluşan dalgalanmaların normal hareketin parçası olarak görülmesi zaman almaktadır. Dalgalanmalar yüksek primle gerçekleşirse ortalama hareket üzerinde baskı faktörü olmaktadır. Bu yılki yükselişlerin satışlarla karşılanmaya devam etmesini buna bağlamalıyız. Zorlama şeklinde gerçekleşen yükselişe düzeltmeler değil, düşüşe düzeltme yükselişi görmekteyiz. Ana eğilim aşağıdır. İstikrarın oluşabilmesi için 0.50 $ - 0.60 $ aralığına yerleşecek fiyat beklentisi içinde olabiliriz. Haziran ayında yükseliş yönlü başlangıç yapmış olması kapanışına doğru düzeltme ihtimalini arttırmaktadır. Son 6 aylık seyirde yumuşak şekilde düzeltme devam etmektedir. Halen yükselen bu ortalamanın gevşeme eğiliminde kalma ihtimalini koruyoruz. Buna sebep de 120 aylık ortalamanın yükseliyor olmasıdır. Bu referansın yükselişi, aylık bazda primin önünü kesmektedir.  Temmuz ayında şu şekilde bir formasyon düşüşü desteklemeye yeterlidir: 6 aylık ortalama 0.86 $ seviyesi üzerindedir ve momentum ise düşmektedir. Bu durum baskı arttıracak sebeptir. Baz etkisinden dolayı momentum düşecektir: 6 aylık ortalaması altına sarkacaktır. Bunu değerlendirmek isteyen ayılar bekledikleri yerden çıkabilirler.  Yükseliş zamanlaması hakkında soru  için en az 3-4 ay beklemek gerekir. Bunun da bir matematik hesabı vardır.