Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

27 Mayıs 2013 Pazartesi

KUR ÇİFTLERİ

Dolar  / TL ( USD / TRY )

Sonbahara doğru canlı piyasa başlangıcı
Tarihsel olarak önemli noktaya gidiliyor: aylık bazda alçalan momentum ve ortalamalarının oluşturduğu tepeler yatay piyasa oluşumu devam ederse, yaz ayları bitmeden yukarı yönlü kırılmış olacaktır. Haziran ayında 1.87 üstüne yerleşecek fiyat oluşumları bunun habercisi olacaktır. Benzer şekilde temmuz döneminde 1.85 üzerinde oluşacak fiyatlar da aynı etkiyi yaratmaya devam edecektir: aylık bazda momentumun yukarı yönlü kırılımına destek verecektir. Bu 2 ay için öngördüğümüz senaryo gerçekleşirse (ki ihtimali yüksektir çünkü yatay seyir uzun süredir devam etmektedir) sonbahar çok sıcak geçecektir.

Euro / Dolar ( EUR / USD )

1.2750 desteği sağlam mı ?
Son 3 ayın diplerinin yakın değerlerde olması oluşumuna işaret olabilir. Önemli bir düşüş göstermedikçe aylık bazda sert yükselişler beklememek gerekir.  Bu ayın kalanında 1.2750 – 1.2800 arası göstereceği düşüş tekrar işe yarayabilir. Gelecek ay daha zor geçebilir, orada kritik soru: 1.3250 üstünde kalabilecek midir ? Ya da, 1.3125 üzerine yığılma başarılı olacak mıdır ? Bu başarılı olacaksa da, 6 aylık ortalamaları yukarı itecek bir hareket olacağı için aşırı piyasa oluşumu olarak görülebilecektir ve baskı getirecektir. Aşağı yönlü kırılım işaretleri gelebilir mi ? Ocak ve ağustos 2012 momentum değerleri yükseliyor, birleştiren çizgiye baktığımızda yaz döneminde aşağı yönde kırılabilir. O durumda paritenin 1.22 altını denemesini de bekleyebiliriz.

ENDEKSLER

BİST Gayrimenkul Y.O. ENDEKSİ ( XGMYO )

Yılın kalanında %20 üzeri potansiyeli var.
Biten yılın son yarısında başlayan hızlı yükseliş sonrası tempo düştü. Performansını devam ettiriyor ama hızı azaldı. Aylık bazda yatırımcıların neler düşündüğüne bakarsak halen yükselişe oynadıklarını belirtebiliriz:  2008 sonu ve 2011 sonu aylarında momentum dip yapmıştı. Bu dipler yükselen çizgiyle birleştirilebilir. Hatta, 6 aylık ortalamalar da yükselen çizgiyle birleştirmektedir.  Çizgi son durumda yükselişiyle 91 seviyesine yaklaşırken her ay 1 puan artmaktadır. Momentum son değeri ise 113'tür ve en önemli desteğini bu çizgiden alacaktır. Bu destekle sert yükseliş bekleyebileceğiz ama bu seviyeye henüz değiliz.  Aylar sonra, yükselen çizgiyle momentum yakınlaşınca değerlendirme daha önemli olacaktır. O döneme dek alt periyodlardaki gelişmelere öncelik verebiliriz. Haftalık bazda: 2008, 2011, 2012 ve 2013 dipleri de benzer şekilde, yükselen çizgiyle birleşmektedir. Bir kaç temas noktası oluşturan çizgi ilk aşamada düşecek olan momentuma destek olacaktır. Sonrasında yükseliş gelecektir ama o yükseliş aşırı görünüm oluşturursa düşüşte tekrar destek olma ihtimali düşük olacaktır.  Önümüzdeki haftalarda momentumun önemli desteği olan 100 seviyesine çekilmesi beklenebilir ( 120 haftalık ortalamanın geçtiği seviye).  Bu desteği gerilemesinin sayısal karşılığı 39500 – 40000 aralığıdır. Buna göre 3500 puan düşüş beklenebilir.  

BALTIK KURU YÜK ENDEKSİ ( BDRY )

Zor dönemler bitmedi
Finansal krizin yaşandığı 2007 ve 2008’de çok sert hareketler gösterdi. Bunun sonucu olarak aşırı yükseliş gösterdiği için halen o dönemki etki altında yoluna devam ettiğini belirtebiliriz. Aylık bazda momentum geçmişteki parlak değerlerine uzak seyrediyor. Kriz öncesi pivot 200 değerleri bile görülmüştü hatta 6 aylık ortala 165 üstüne çıkmıştı. Momentum bu yıl bir 120 değerini gördü ve 6 aylık momentum ortalaması 92 seviyesi altındadır. Durum halen kritiktir. Momentum, yaz döneminde 100 üzerine çıkmadıkça gelecekle ilgili umutsuzluk artabilecektir. Haziran ve temmuz döneminde 850 değeri üzerine yığılma görürsek  yıl içinde 1000 değeri deneneblir. Elbette bu durum canlanan ekonomiye işaret olacaktır.

EMTİALAR

KURŞUN ( LEAD )

Tepki alımlarıyla gelecek aylar
Yıla, zirveden düşüşle başlamış olması uzun vadeli alçalan çizgiyi teyit etmiş oldu:  2007, 2011, 2013 aylık zirvelerini birleştiren çizginin yukarı yönlü kırılımı durumunda, geçmişe göre daha olumlu, boğa eğilimi yüksek piyasadan bahsedebileceğiz. Hatta daha ileri giderek belirtebileceğiz: momentumun 6 aylık ortalamaları yumuşak şekilde uzun vadeli eğilimi belirtmektedir. Bu ortalamalar, 2009, 2011 yıllarında aylık zirve yapmıştı. Bu zirveleri birleştiren çizgi alçalmaya devam ederken 2012 sonbaharda yükselen kurşun fiyatlarıyla yukarı yönde kırıldı. Bir başka deyişle uzun vadeli eğilim için 2013’de biten bu yükseliş boğaları destekleyici olmuştur. Beklenti uzun vadede çok fazla olmamakla birlikte yön yukarıdır. Aksi bir işareti momentum aylık göstergesine bakarak belirtebileceğiz.

NİKEL ( NICKEL )

Toparlanma zayıf
Tarihsel zirvesinin %70 altında işlem görüyor ve bu haliyle cazip olabilir. Bunun için biraz daha baskı görmesi yeterli olabilir.  Geçmişin momentum düzeyleri aylık bazda alçalan tepeler göstermektedir. Bu çizgileri birleştirsek de uyumsuzluk ve zayıf seyire işaret eden çizgiler vardır: 2006 ve 2009 zirvelerini birleştiren çizgi 2011 zirvesinden geçemektedir. Zirve daha aşağıda kalmıştır. Tehlikeli bir duruma işaret olarak görülebilir. Elbette bu durumun iyi tarafı, alçalan çizginin bir ay gelip de yukarı yönde kırılması halinde kuvvetli alımların gelebileceğidir. Sonbaharra doğru böyle bir durum oluşabilir. Yani fiyatlar baskı altındayken, momentumun yükseliyor olacağı aylar görebileceğiz. Momentum aylık değerini pivot 100 üzerinde görmek  hedef olacaktır.