ENDEKSLER

BİST 100 ( XU100 )

Düşüşler alım fırsatı olarak kalmaya devam ediyor

Kırılmayacak dirençlerin olmadığı görülüyor. Koşullar olgunlaşınca dirençler zorlanıyor ve kırılıyor. Biten haftada 90.000 üzerine yığılan hareketler bunun göstergesi olmuştur. Haftalık bazda momentumun, Aralık 2012, Ocak 2013, Mart 2013 ve Nisan 2013 haftalarının en  yükseğinden çizilen alçalan çizgiyi yukarı yönde kesmesiyle yeni bir oluşum başladı. Bu gelişmenin hem haftalık bazda (vade olarak önemli) hem de bir kaç kez geçilemeyen çizginin kırılmasıyla oluşmuş olması önemlidir. Bu sürecin arkasındaki ekonomik veya siyasi gücü değerlendirmiyoruz. Teknik açıdan bakarken bu sorulara cevap aramayız. Diğer taraftansa momentum haftalık göstergede minimumlardan çizilen çizgi yükselmektedir (şubat ve nisan haftaları dipleri). Hafta içinde  88.000 altında destek gelebilir.  Bu seviye haftalık momentumun yükselen çizgiye temas ettiği noktadır. Dolayısıyle tepki vermesini beklediğimiz bölge olarak görüyoruz. Yukarıda ise 94.000 üstünde aşırı yükseliş görülebilir ve düzeltme gerektirebiir.  Biten haftada 92.500 üzerindeki hareket bu türdendi. Oldukça renkli ve çabası her iki taraf içinde yüksek bir piyasa görebiliriz. Haftalık momentumun, fiyatlar şişmişken yanal gelişim göstermesi de düşüş baskısını arttırmaktadır.

AMERİKA DOW JONES ( DJI )

Yükselişde hedef 15800, tempo zayıflamıyor

Haftalık bazda bir kez daha önemli dirençlerini zorlayan  momentum göstergesi güçlü işaretleri pivot 100 seviyesi üzerinde vermeye devam ediyor. Endeksin aşırı yükseldiği haftalarda göstergesi biraz daha yanal hareket yapmaya başlıyor. Bu da demektirki geçen haftalara göre yükselişler biraz daha zamana yayılacaktır. Bu durumun iyi tarafı ortalamaları daha yatay şekilde geliştirecek olmasıdır. Aşırı düşüşlerin olmasına izin verilmeyecektir. Ne de aşırı yükselişlere izin verilecektir. Bu hafta için tehlike nereden gelebilir ? Doğal olarak, yükseliş olmaması durumunda ( haftalık bazda) tehlike görülebilir. Yükselişin momentumu önceki zirveleri olan 107 seviyesini zorlamasını bekliyoruz. Haftalık yüksek bunu sağlayacak şekilde yükselebilir. Bir başka deyişle 15.800 seviyesi hedeftir.  Ancak, kapanışta nerede olacağımız önemlidir.

ENDEKSLER

BORSA İSTANBUL ( BİST 100)

Düşüşler alım fırsatı olarak devam ediyor

Piyasa tempo düşürmeden ilerleme çabalarında: altı aylık ortalamadan aşırı sapma isteği satış getirir mi ? Halen getirmez diyebiliyoruz çünkü teknik göstergenin altı aylık ortalaması yükselişini deva ettiriyor. Henüz, risk sayılabilecek bir uyumsuzluk göstermiyor.  Gelecek ay içinde sıkışma görülebilir çünkü 6 aylık ortalama aşırı yükselmiş olacaktır ama sonrasında devam edecek olan boğa havasının endeksi 115.000 seviyesine itebilecektir. Yine de, 120 aylık ortalamadaki hareketin de aşırıya kaçması durumunu kontrolden kaçırmamak gerekir . Bu ortalamadan aşırı sapma oluştuğunu görmekteyiz. Elbette düzeltme getirecek bir durumla karşı karşıya kalacağız ama bunun ilk işaretlerini teknik gösterge verecektir. Aylık bazda gösterge zayıflaması tedirgin edici olacaktır. Endeksin ay içinde 85000 altına inmesi de sağlıklı işaret olarak görülmelidir.

DOW JONES VADELİ ( FDJI )

Dalgalanmalar sürer,  yükseliş bitmez

Her ne kadar altı aylık ortalamasından aşırı sapma göstermiş olsa da düzeltmeler yumuşak geçecektir. Bunu sağlayansa teknik göstergenin aşırı bölgede hareket ediyor olmasıdır.  Altı aylık ortalama dahi önceki zirvelerini aştı. Bu sırada göstergenin altı aylık ortalaması da benzer hareketi gösterdi.  Uyum sürüyor. Ne zamanki endeks artarken, gösterge ayak uyduramazsa, uyumsuzluk görülebilir.  Geçmişten farklı olarak gösterge ve ortalaması aşırı bölgede seyrediyor. Bir başka deyişle, endeksin 6 aylık ortalamasındaki yeni bir yükselişe ayak uyduramayabilir ve negatif uyumsuzluk görülebilir. Bu  durumu takip ediyoruz. Günlük bazda olumlu gelişmeler sürerken hafta içinde  15.100 üstü beklenmelidir.

ENDEKSLER

ABD VADELİ ( FDJI )

Endeks gün içinde aşırı şişmeye başladı

Bugün başlayan hareketler son 3 günün benzeri gibiydi: tempo korunarak yükseliş devam ediyor. Gevşeme hareketi mutlaka gelecektir, unun için  ilk aşamada yükseliş tempo düşürerek devam edecektir. Bunun da anlamı momentum göstergesinin gevşemeye başlamasının gerektiğidir. Geçmişte olduğu gibi, 6 günlük ortalamasından aşırı sapma göstermeye başladı ve düşüş gelebilir. Özellikle ABD açıklamaları sonrasına dikkat etmek gerekiyor. O dönem dek 15.200 üzerine yığılan hareketler görürsek, düşüş sert olabilir. Unutmayalımki 120 günlük ortalama da aşırı yükselmeye başladı.

GÜNEY KORE ( KOSPI )

Günlük bazda yükseliş bitmek üzere hedef 1.940 altı

Geçmişte olduğu gibi 6 günlük ralli hareketleri görmeye devam ediyoruz: duruma göre tepkisi sert olabilmektedir. Ralli hareketleri düşüş yönlü de görülmüştür. Son 6 gündeki hızlı yükselişe düzeltme gelecektir. Bu seferki düzeltme öncekine göre daha sert geçebilir. Mart sonu başlayıp, nisan ortasında biten 100 puanlık düşüş ile 120 günlük ortalama da gevşemişti. Dolayısıyle şimdili düşüş de bu ortalamayı gevşetecek şekilde beklenebilir. Hareket bu hafta başlayacaksa 1.940 altına dek sürebilir. Gelecek haftaya sarkacaksa 1.900 altını bekleyebiliriz.

ENDEKSLER

BORSA İSTANBUL ( BİST )

Yılın kalanında hedef 105.000 – 115.000 bandı olabilir

Trendin gücü nereden geliyor veya nereye geliyor ? Haberlere bakarsak, gerekçe fazla ama başka bir açıklaması olabilir mi ? Kantitatif bakış veya sayısal veriler bize ne ifade ediyor. Bildiğiniz gibi, hareketli ortalamalar ve teknik göstergeler bakıyoruz. Endeks için büyük pencerede olanlara bakalım. Yıllık görüntüde dikkatle bakınca 6 yılda bir gerçekleşen durumu görüyoruz. Ancak, her 6 yıl değil ama matematiksel olarak birbirini takip eden 6 yıllardan bahsedebiliyoruz. 2012de endeksin hareket aralığına göre 2013 daha dar bölgede gerçekleşti. Daha yukarıda gerçekleşti. Sebebi matematikseldir: geçen yıl için 6 senenin ilki 2007 idi. Bu sene içinse doğal olarak 2008 idi. Her iki değer sırasıyla 2012 ve 2013 ortalamalarını etkiliyordu: 2008 değeri 34.353 (yüksek, düşük ve kapanış ortalaması) iken, 2007 değeri 50.249 idi. Arada 16.000 puan fark vardı. En basit hesapla bugünlere gelirsek, 2013 ortalaması 2012nin 16.000 üstünde kalmalıydıki 6 yıllık ortalamadaki düşüş karşılanmış olsun. O halde 2012ye bakalım: ortalama 68.850 idi, 2013de ise 84.910 oldu. Mayıs ayındaki ralli ile 16.000 puan fark düşüşü (2007den 2008e) karşılanmış oldu. Bundan sonrası için temkinli olma vaktidir, sonuçta yılın kalanı için yükseliş beklentisi halen vardır. Artık simülasyon vaktidir ve düşünmeliyiz: 6 yıllık momentum 169 değerine gelmişken daha da yükselir mi?  Endeks değerinde olduğu gibi, momentumun da dirençleri vardır. Bu göstergenin geçen yılki değeri 174 idi. Bu seviyeye dek yükseliş bekleyebiliriz. Buna göre direnç hesabında: 93.332 değeri önemlidir. Bir sonraki önemli direnç için 175 seviyesi de olasıdır: buna göre direnç 94.100 seviyesidir. 2010 yılında momentum 282 değerini görmüştü, mevcut tempoda bu seviyelere gitme olasılığı zor görünüyor çünkü 6 yıllık ortalamasından aşırı sapmış olacaktır ama 200 değeri için zirve 112.930 olmaktadır.

DOW JONES ( DJI )

Haziran ayı da güçlü geçecek görünüyor

Cuma günü yükselişiyle rekor kapanış yaptı. Bunu sağlarken 120 aylık ortalama da hızlı bir yükseliş yapmış oldu. Ortalamadaki bu yükselişin gelecek aylarda da devam etmesi için, ilk değerlerinin de son değerlerinin de önceki aya göre yüksek olması gereklidir. Eğerki endeksin ortalaması yükselirken, kendisinin de yükselmesini istiyorsak hesaba giren ilk değerin düşmesini veya mümkün olduğunca düşük artmasını isteriz. Mayıs 2013e göre 120 aylık ortalamanın ilk değeri haziran 2003den gelmektedir ve 9063 değerindedir. Haziran 2013de, ilk değer temmuzdan 2003den gelecektir ve 9155 değerindedir. Sadece 100 puanlık artış var ve ihmal edilebilir. Yani ortalamayı yukarı itmeye etkisi 1 puandan azdır. O halde son değerin temposunu düşürmeden artmasını bekleyebiliriz. Son 5 ayda endeks ortalaması her ay 50-55 puan artmıştır. Gelecek ayda 55 puan artacağını düşünürsek: haziran işlemlerinin 15.075 üzerine yığılması beklenebilir. Buna göre Haziran ayında 15.150 -15.250 arası değerler bekleyebiliriz.

Endeksler

TÜRKİYE (XU100)

Makroekonomik verilerle ters düşebilecek hareketleri görmeye devam ediyoruz. Hatta yükselen faize rağmen endeks kendi temposunu koruyor. Bu durum devam edecek görünüyor.Son 120 günün hareketleri belirleyici olacak görünüyor. Bunun için de ekim ortasından bugüne yaşananlara bakmak yeterlidir. Son 120 günde 120 günlük ortalama hızlı artış gösterdi. Teknik göstergeler buna uyum sağlamakta zorlanmadıkça hareket yukarı yönlü olarak devam edecektir.Ortalama 77.725 seviyesine geldi ve her gün yaklaşık 200 puan artış görüyoruz. Bu puansal artışın devamı için gösterge ortalamasının da yükselişini sürdürmesi gereklidir. Bu amaçla RSI göstergesini incelediğimizde 80 seviyesi üzeri hareketin devam ettiğini görüyoruz. Bu durum da endeksde yükselişin ufak düzeltmelerle (dünkü gibi sarkmalar dahil). Kısa vadede 87.000 seviyesi hedeflenecektir.

ALMANYA (DAX)

Almanya bu yılın genel seyrindede rahat görünüyor. Hatta ekleyebiliriz: 2014 senesi de dengeli geçebilir ama sonrası için sıkıntılar görülebilir. Önümüzdeki 20-22 ay bu anlamda kritik olacaktır.  Kısa vadede 120 günlük ortalamadan aşırı negatif sapma kuvvetli alım sebebi olacaktır çünkü ana eğilim yukarı görünüyor. Aşırı pozitif sapmalar kısa süreli dinlenme süreçleri getirecektir ama yeni alım dalgası daha yukarıyı işaret edecektir. Son durumda 120 günlük ortalama 4-5 puan/gün hızıyla artmaktadır. Sayısal olarak durumu ifadeye devam edersek: bu hızın 6-7 puan çıkacağı çoşku dolu günler bekleyebiliriz. Ardından gelecek düşüşlerle ortalamadaki yükseliş hızı 4-5 puana düşebilir ama ana pencerede ihmal edilebilir kalacaktır.

A.B.D.  vadeli  (FDJI)

Endeks için istikrardan bahsedebiliriz. Son 1 yılın kazancı %12ye yaklaşıyor. Son 7 işlem gününde %1 kazanç istikrar kapılarını açtırıyor. Bunu sağlayan açıklanan gerçeklerden çok beklentilerin büyüklüğüdür.Teknik göstergelerin ortalama olarak pozitif bölgede kalıyor olması istikrarın teminatı oluyor. Endeksdeki ortalama hareketin, durumunu korumasını sağlıyor. Yükselen göstergelerin izlenmesi yol gösterici olmaya devam edecektir. Tersi olarak, düşüş eğiliminde olması fiyat ortalamaları üzerinde baskı sebebi olacaktır. Genel anlamda, hızlı düşüşler yeni yükselişlerin hazırlayıcısı olacaktır. Kırılımlar genel olarak daha yumuşak geçecektir, fırsatlar taşıyacaktır. Son 120 güne bakınca endeks ortalamasının halen düşük tempoda arttığını görmekteyiz. Kıyaslayınca, bu ortalamadaki artışın diğer endekslere göre geri kaldığını düşünüyoruz (kısa vade). Durum bu olunca gidilecek hedef de yüksekte kalıyor. Bir plan çizersek 14.650 – 14.750 hedeflenecek hareketleri kısa vadede bekleyebiliriz.