EMTİALAR

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Tepki yükselişi aylık bazda yaklaşıyor

Evet, aylık bazda önemli kırılımlar görülmüş olabilir ama düzeltmesin bekleme vakti yaklaşmaktadır.  Teknik göstergenin 6 aylık ortalamasına bakarak belirtebiliriz: ortalamanın 2009 ve 2012 diplerini birleştiren çizgi, nisanda başlayan düşüşle aşağı yönde kırıldı. Buna düzeltme bekleyebiliriz. Potansiyel giderek artmaktadır: referans 120 aylık ortalamayı izleyelim ve görelim. Mayıs ayına göre yükseliş hızını düşürmüştür. Temmuz ayında da benzer durumun görülmesi halinde yükseliş potansiyeli artacaktır. 

SOYA FASULYESİ ( SOYBE )

Yumuşak seyirde dengeli haftalara doğru

Karşılanan düşüşlerle yoluna devam etmektedir. Emtiaların çoğunda görülmesi muhtemel hareketler devam etmektedir. Performansı bugüne dek düşük kalmış olanlar ve taban oluşumunu tamamlayanlar öncelikli olacaktır. Benzer şekilde, soya fasulyesi de oluşumunu tamamlamak üzeredir. Geçmiş aylarına baktığımızda momentum pivot 100 seviyesi altından başladığı hareketini tamamlamak üzeredir.  Yükseliş yönlü harekette 2010 ve 2012 aylık momentum tepelerinden geçen çizginin kırılması beklenebilir. En azından yıl içinde bu çizgi üzerinde birkaç ay geçirecek momentum bekleyebiliriz. Dikkat edilmesi gereken alçalan çizgi vardır:  aylık momentumun 2010 ve 2012, hatta 2008 zirvelerini birleştiren çizgi önemlidir. Benzer şekilde, momentumun 2009, 2010, 2011, 2013 dipleri de destek özelliği taşımaktadır. Bir başka deyişle, geri dönüşlerde fiyatların gerilemesini önleyecektir. Destekler buna göre belirtilebilir. Daha önemli destek: aylık bazda momentumun 2009 ve 2013 diplerini birleştiren çizgidir.

EMTİALAR

ŞEKER ( SUGAR )

Taban oluşumu başlamış durumdadır

Tarih tekrar eder mi ? Geçmişte, taban oluşumları önemli yükselişlerin işaretçisi olmuştu: 2007, 2008 aylık bazda taban oluşumu %100 üzeri primler getirmişti. Hatta, 2010 yılında yaşadığı sert düşüş de benzer şekilde yükseliş getirmişti. Belli dönemlerde tekrarlanan hareket olarak göze çarpmaktadır.  Eğerki yeni bir yükselişle sert hareketler bekleyeceksek 2012 ortasında başlayan düşüşün tempo kaybederek devam etmesi yeterli olacaktır: düşüş olduğu için fiyat ortalamaları baskı altında kalmış olacaktır. Yeterli mi ? Hayır, güçlü hareketler uyumsuzluklar ile yer bulur. Teknik göstergeyle fiyat arasında negatif veya pozitif uyumsuzluk hareketin şiddeti hakkında belirleyici olmaktadır. Fiyatlar düşerken, momentum pivot 100 seviyesine ne kadar yakın hareket ederse hareketin yükseliş yönlü oluşumu daha sert gelişecektir.  Son durumda, aylık bazda momentumun 6 dönemlik ortalama 88 seviyesindedir. Pivot 100 için fiyatlar yükselmeden hareket etmesi zor görünmektedir. Ancak, pivot 90 için fiyatların önümüzdeki ay 17 $ üstüne yığılması (ortalamada) yeterli olacaktır. Bu şekilde ağır tempoda yükseliş olsa da, aylık bazda gerçekleşiyor olması önemlidir.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Bu hafta 22 $ üzerinde kalırsa sert yükselişe açılabilir

Aylık bazda önemli desteklerini hem fiyat, hem de teknik gösterge bazında kırmış oldu. Kırılması durumunda %50 üzerinde düşüş gelmesi beklenebilecek durumu teknik göstergenin 6 aylık ortalamasına bakarak belirtebiliriz: ortalamanın 2009 ve 2012 diplerini birleştiren çizgi mayıs ayındaki düşüşüyle kesişmeye başladı. Eğerki destek verecek olursa yeni bir alım dalgası beklenebilir. Bu yüzden, mayıs ayı bitmeden, ortalama hareketin kendini 23 $ seviyesi üstüne atması önemlidir. Mayıs ayı son haftasındayız ve yaşanacaklar bu açıdan önemlidir. Sert düşüş gördüğümüz için bu yönde açılım beklenebilir.

EMTİALAR

PAMUK ( COTON )

Baskı sürüyor, tepkiler zayıf kalabilir

Aylık bazda baskının artmaya başlayacağı döneme girebiliriz. Mayıs ayı son dönemi, haziran ayı için de belirleyici olabilir mi? Eğerki 0.85 $ altında seyir giderek belirginleşirse aşağı yönlü kırılımla 0.75 $ beklenebilir. Bu durum da 0.50   kapısını açabilir. Ekonomi kurallarının giderek daha az işlediği finans dünyasında bu durumu bekleyebiliriz.  Duruma 120 aylık ortalama üzerinden bakarsak, baskı görmesini bekleyebiliriz.  Bir alt döneme gidersek, 6 haftalık ortalamaya bakabiliriz. Bu hafta ortalama belirgin şekilde aşağı kesildi, cumaya kadar toparlanma olmaz ise gevşeme devam edebilir. Haftalık momentum göstergesi ve ortalaması da baskıya işaret etmektedir. Gün içi grafikler zayıflığa işaret ediyor. Baskı sürüyor.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Günün kalanında baskı beklentisi var

Geçmişden gelen kırılım devam ediyor: 2009 ve 2010 aylık diplerinden geçen yükselen çizginin kırılmasıyla ana trend bozulmaya başladı. Kırılımın başladığı dönem 2011 yaz ayları idi. Bu arada 120 aylık ortalama da yükseliyordu. Bir başka deyişle, fiyatlar aşağı yönde giderken oluşan kırılım momentuma da yansımıştı. Göstergenin de kendi ortalaması yükselen dipler çizgisini aşağı yönde kırmıştı. Yükselen fiyat ortalaması ve düşen gösterge ortalaması önemli bir uyumsuzluğun ilk adımları idi. Ocak 2012de başlayan düzeltme çabaları da yetersiz kaldı. O dönem göstergelerde “ters omuz baş omuz formasyonu” oluşabilirdi ama yetersiz kaldı. Başlangıcı da şüpheli bir formasyondu. Son 3 ayda 120 aylık momentumun ortalaması da geçmişe göre belirgin şekilde düşmeye başladı. Belirgin hedef 120 aylık ortalama yani 17 $ olabilir. Buna göre ikili opsiyon işlemleri değerlendirilebilir: 20 ve 21 mayıs gün içi momentum dipleri yükseliyor ama bugün aşağı yönlü kırılımı olması  sert düşüş getirebilir. Bunun için 21.5 $ seviyesinin görülecek olması önemlidir.

EMTİALAR

PAMUK ( COTON )

Zor haftalara giriyoruz 

Zirveler 3 aydır alçalıyor, baskı artıyor. Momentumun haftalık ortalaması yükselmekle, düşmek arasında seyrediyor. Pivot 100 seviyesinden yukarı yönde uzaklaşabildiği sürece fiyatlar da yükselişini sürdürecektir. Gelecek hafta 85 altına yerleşecek fiyatlar tepki verse de zorlayıcı olacaktır. Satıcılar artabilir.  Günlük bazda nisan ve mayıs diplerinden geçen çizgi yükselirken 8-10 mayısta (teyit almak için uzun tuttuk) aşağı yönlü kırılım oluştu, momentum da benzer dönemde düşüşe geçti. Günlük bazda fiyatlar artış temposunu düşürmediği için momentum ile uyumsuzluk oluşmaktadır.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Kritek seviye 23 $

Son 2 aydaki kırılma fiyatta oluştu. Geçen yıl ekim ayındaki dibinin de altına indi. Buna karşılık momentumun aynı cevabı vermediğini görüyoruz: ekim dibi üstünde kalmaya devam etmektedir. Bu görüntünün aylık bazda oluşmuş olması yükselen piyasanın bu yıl içinde tekrarlayacağına işarettir. Buna göre 35 $ seviyesini tekrar görecek potansiyeli vardır. Bu durum orta vadeli yatırım için geçerliyken kısa vade için günlük hareketlere bakabiliriz: son 4 günde hızlı kırılım yaşadı ve nisan ayı dibini görmek üzereydi. Buna karşılık momentum yukarıda kaldı. Buna bağlı olarak pozitif uyumsuzluk oluştu. Nisan ve mayıs diplerini de göz önüne alırsak çift dip oluşumu boğa eğilimini oluşturabilir. Buna göre hedef de 28 $ seviyesi olabilir. Son 120 günün momentumu düşüş göstermeye devam ediyor. Bunun sonucu olarak fiyatlar satış baskısı yiyor ama son 4 günde aşırı düşen 120 günlük ortalamayı da unutmamak gerekir. Bu duruma tepki oluşacaktır. Göstergeyle fiyat arasındaki uyumsuzluk bunu sağlayabilir.

EMTİALAR

ALTIN ( XAUUSD )

Haftalık bazda toparlanan harekete uygun hareketler beklemeliyiz

Altın üzerinde gereğinden fazla karamsar tablo oluşturulduğunu düşünüyoruz. Uzun vadede yön halen yukarıdır. Aylık ve haftalık hareketlerde şişme görülmesi durumunda toparlanması zaman alabilir ama ortalama hareket yukarıdır. Son 6 hafta ortalaması halen düşüyor. Gelecek haftaya denk düşen son 6 haftanın ilki sert düşüşün başladığı haftaya denk geliyor. Dolayıyısle ortalamada sert düşüş görülecektir ve buna tepki oluşacaktır. Hazırlıkları 1-2 işlem gününde başlayabilir. Heleki 120 haftalık ortalama da yönünü aşağı çevirirse düşüşe tepki daha sert gelişebilir. Salı günü ve sonrasına dikkat etmeliyiz. O döneme denk düşecek siyasi veya ekonomi ilişkili gelişmeler olabilir. Biliyoruzki altın dolar ilişkisi ters yönlüdür ve altın belirsizlik ortamının favori aracıdır. Bir başka deyişle kısa vadeli belirsizlik ihtimali vardır. Endekslerin de şişmiş olduğunu unutmuyoruz ve ilgili kısımda uyarıyoruz.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Gün içinde alım yönü belirgin

Son 120 haftanın ortalamasında  kırılım devam ediyor. Her hafta gevşeyen ortalama, potansiyel olarak yükseliş ortamı yaratıyor. Tamamına ermesi için 6 haftalık ortalama devam eden düşüş dalgasının bitmesi gerekiyor. Bunun için de momentumun değerinin haftalık bazda yükselişme geçmesi yeterli olabilir. Sert düşüş olduğu için yükseliş belirtisi oluştuğu an yükseliş başlayacaktır. Oyalanmasını beklemiyoruz. Gelecek 2 hafta momentum yukarı yönlü kıpırdanarak önce 6 haftalık ortalamasını yukarı kesecektir. Ortalamanın 86.51 seviyesinde olması yukarı yönlü kırılmasını kolaylaştıracaktır. Önümüzdeki 3. hafta momenum hesabnın baz etkisi kendisini daha fazla gösterecektir ve momentum değerinin 100e yükselmesi beklenebilir. Bir başka deyişle 120 haftalık momentum ortalaması yukarı kesiliyor olabilecektir (100 civarındadır). Kısa vadeli hareketleri buna göre çizebiliriz. Bir kaç gün 24 üstü hafifçe görülürse hareket yukarı yönde desteklenecektir.  Yine baz etkisiyle momentum gün içinde yükselmeye başladı. Günün ilk saatlerinde ortalamasını yukarı kesmeye başladı bu durum aşırı düşmüş fiyatları yukarı itecektir.

EMTİALAR

PETROL ( BRENT )

Gün hafif satış baskılı geçebilir

Birkaç gündür devam eden yükseliş eğilimi yerini yataya bıraktı. Son 120 günün ortalaması düşmeye devam ettiği için “ucuz” görüntüsü devam edebilir. Burada momentum göstergesine bakmak gerekir. Göstergenin 120 günlük ortalaması kendini pivot 100 üzerine atamadığı için fiyat da hız kesti. Martın ilk yarısında görülen hızlı düşüşe tepkinin devam ettiğini belirtebiliriz. Bundan sonrasında yatay seyrin oluşmadan, yükselişin devam etmesi için 104 $ üzerine yığılacak birkaç gün hareketi yeterli olabilir. O durumda momentum 105 üzerinde kalarak ortalamasını daha hızlı yukarı çekebilecektir (ortalama 99.77 değerindedir). Sonuçta da bu durum fiyat hareketlerine yansıyıp yükseliş getirecektir. Gün içi hareketlerde 104 $ seviyesi destek olmaya başladı. Son birkaç günde bu seviye önce direnç, sonra destek özelliği gösterdi. Önümüzdeki saatlerde 104.80 $ altına inen hareket görürsek günün kalanı satış baskılı geçebilir.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Gün içinde yükselişe hazırlık var

Aylık bazda görüntüde satış baskısının sonuna gelmiş olabileceğimizi ifade eden hareketler var. Aşırı yükselişi sindirme hareketi olan bu satış dalgası ortalama üzerine baskı kurmuştu: 120 aylık ortalama baskı sonucu yükseliş temposunu düşürmüştü. Ortalama tempo kaybederek yükselse de fiyatda tekrar yükseliş başlatabilir. Bir başka deyişle 30 seviyesi üstü orta vadede denenebilir. Ortalama 17 seviyesinden geçiyor ve her ay 0,60 kadar yükselmektedir. Yaz sezonu biterken fiyatlara yakın değer alması dolayısıyle destek olması beklenebilir. Son 6 ayın en düşük seviyelerinde olduğu için geçmişte olduğu gibi bu ortalamasından aşırı sapması tepki getirecektir. Günlük bazda ise 120 günlük ortalaması son 10 gündür hızlı düştüğü için tepki potansiyeli artıyor. Gün içinde aşağı yönlü hareketler sınırlı gelişebilir. Benzer şekilde 6 günlük ortalama da hızlı düşüşe girdi. Son 120 saatlik ortalamaya gelirsek: değer kaybetmeyi sürdürüyor. Bu durum da düşmeyecek momentumla desteklenirse tepki hareketi gün içinde de beklenebilir. Önümüzdeki saatlerde 23.95 – 24.05 üzerine yığılacak en düşük hareket değil ama ortalama hareket durumunda tepki alımları hızlanabilir. Eğerki momentum da yükselirse, 120 saatlik ortalamayı yukarı çevirecek hareket beklenebilir. Bu hareket geçmiş günlere göre daha güçlü gelişebilir.

EMTİALAR

NEW YORK PETROL ( NYMXP )

Aylık bazda yumuşayan hareketler fırsat oluşturuyor

Mayıs ayına 93 $ üzerinde başlayan petrolde son 6 ayın ortalaması tempo yükseltmiş oldu. Bu durumu desteklemeyen momentum hareketi oluşabilir ve düzeltme ay içinde ortalaması altına düşerek 90 $ altına gitmesine sebep olabilir. Aylık bazda destek seviyesi olarak değerlidir. Son 120 ayın ortalaması da tempo kazanmaya devam ediyor. Durumu riskli görebiliriz. Gün için işlemlerde ise son 120 saat momentumu giderek tempo kaybediyor ama halen pivot 100 üzerinde olması, piyasanın  net olarak ayı hislerine kapılmasını önlüyor. Dün görülen 94.50 $ seviyesinin hazmını yaşıyoruz. Bu seviyede ortalamasından sıradışı sapma göstermişti. Sıradan bir hareketle ortalamasına geri dönüş yapıyor. Yumuşama hareketleri gösterecek ortalama alımların tekrar kuvvetlenmesini sağlayacaktır.

GÜMÜŞ ( XAGUSD )

Köpük alındı, yıl içinde tekrarlayabilir

Geçmiş yıllarda olduğu gibi, aylık bazdaki hızlı hareketler devamında hızlı tepkiler getiriyor. Sıradışı yükselişleri, sıradışı düşüşler takip ediyor. Son 3 yılın en düşüğü nisan ayında görüldü. Bir başka deyişle, geçmişdeki köpük alımlarının en şiddetlisi yaşandı. Mayıs ayının ilk işlemlerinde, 6 aylık ortalamasından aşırı sapmış endeks değeri görüyoruz. Ortalamasından giderek uzak seyirde kalması tepki ihtimalini potansiyel olarak güçlendiriyor. Son 120 ay ortalamasında gevşeme eğilimi az ve pivot 100 seviyesinin oldukça üzerindedir: 112. Buna göre, ay içi sert düşüşler, yine ay içi cevap bulacaktır. Gevşeme eğilimi 3. gününe girdi ve yatay seyredecek bir kaç saat sonrası düzeltme yükselişi beklenebilir. Band hareketinden bahsedeceksek: 24 TL altı beklenebilir. Son 120 saatin ortalaması da tempo arttırdı. Son temposuna düzeltme gelebilir.  Önümüzdeki saatlerde sarkmalar 24.15 TL altına sarkıp yükseliş görülecekse de devamında satışlar artabilir. İşlem planı ayı eğilimine girebilir.