KUR ÇİFTLERİ

Türk Lirası  / Güney Afrika Randı ( TRY / ZAR )

Rand için değerlenme süreci yaklaşıyor

Sessis sedasız tüm zamanların en yükseğine geldi. Düşünmeden edemiyoruz: Güney Afrika Cumhuriyeti’yle aramızdaki ticaret sıradışı bir hale mi bürünecektir ? Neyse, biz yine grafiklere bakalım: momentumun aylık bazdaki dip ve zirveleri büyük pencere hakkında fikir veriyor. Bu dipleri birleştiren yükselen çizginin eğilimi biraz yüksekti. Yani  aşağı yönlü kırılmaya müsaitti. Geçmişe göre yatay gelişecek piyasa durumunda çizgi aşağı yönde kırılmış olacaktı: 2013 yılı böyle bir hikayeyi gerçekleştirmiş oldu. Aylar ilerledikçe momentum göstergesi, 6 aylık ortalamasına yanaştı. Son 2 ayda ise aşağı yönde kırmaya başladı. Göstergenin destek seviyelerine geri çekilmesi beklenebilir. Aylık bazda bakarsak pivot 100 önemli hedef olacaktır. Altı aylık ortalamadan kopmalar da tepki yükselişi getirecektir.

Avustralya Doları  / Türk Lirası  ( AUD / TRY )

Uzun vadede değerlenen TL ve kısa vadede yatay seyir

TL tarafında sert düşüşler olmadığı sürece yükselişler anlam taşımayacaktır. Ana trend aşağı yönde gelişmeye devam ediyor. Aylık momentumun  pivot 100 seviyesi altında olması tek başına düşünürsek tepki alımıyla geri dönmesini gerektirebilir (pivot 100 tekrarlanabilir). Ancak, verileri ardarda dizersek istikrarlı bir düşüşün parçası olduğunu görmekteyiz. Moemntumun altı aylık ortalamasının yataya döneceği durumda kur yukarı seyir göstermediyse yani primlenmediyse, yükseliş bekleyebileceğiz.  Bu hamleyi temmuz ayından sonra bekleyebiliriz.  Kısa vadede ise, momentumun pivot 100 civarında kalmaya isteği yatay seyre işaret etmektedir.

ENDEKSLER

ÇİN SHANGAI ( SHCOMP )

Uyuyan dev göz kırpmaya başladı

Uzun vadeli yükseliş eğilimi korunuyor. Bir başka deyişle  tekrar 4000 – 5000 aralığını görebileceğiz. Buna göre de aylık bazda hareketler şekillenecektir. Düşüş döneminin arttığı aylık seri sonrası yükseliş beklenebilecektir.  Belirleyici yıllık seyirdir. Benzer şekilde aylık hareketler de haftalık hareketlerin belirleyicisi olacaktır. Aylık bazda momentumun 2007 ve 2009 zirvelerini veya 6 aylık ortalamalarını alçalan çizgiyle birleştirince yaklaşan oluşumu daha rahat görebiliyoruz: alçalan çizgi yavaş tempoda yukarı kırıldı ama bu durum endekse yükseliş şeklinde henüz yansımadı. Momentumun 2011 ve 2012 ayları dipleri de hafifçe yükselen çizgiyle birleşmektedir. Teknik anlamda devam eden yükseliş hazırlığına son cevap endeks ortalamasından gelebilir: 120 aylık endeks ortalaması hafif tempo kaybetmesi yeterli olabilecektir. Bunun içi gerekli olan düşüş, ortalamayı aşağı çekmek içindir ve mayıs ayında olduğu gibi haziran ayında da beklemeliyiz. Kısa vadeli opsiyon işlemleri buna göre şekillenebilir.

EMTİA ENDEKSİ ( CRB )

Endeks sıkışık seyrini koruyor

Emtia piyasalarının genel eğilimini gösteren endeks için aylık bazda oluşan sıkışmayı yatay seyir olarak da görebiliriz. Genelde 6 aylık ortalamanın belirlediği hareketleri görmekteyiz. Bu ortalamanın yukarı yönlü kırılım göstermesi için endeksin, bir kaç ay üstünde kalması gereklidir. Endeksin bu eğilime girmesi için de momentum göstergesinin kendini pivot 100 üzerine atabiliyor olması gereklidir.  Endeksdeki yatay seyir bu anlamda değerlidir. Momentumun kendini 100 üzerine atabilmesi için mayıs ve haziran döneminde 280e gerileme beklenebilir. Daha aşağıda hareketler zorlayıcı olacaktır. Görülme ihtimali düşüktür.

EMTİALAR

KAHVE ( COFFEE )

Yükseliş eğilimi kısa ve uzun vadede

Henüz fiyatlara yansımamış olsa da, geçmişte olduğu gibi yükselişe yönelik koşullar oluşmaya başlıyor. Bu durumun günlük işlemlere yansıması ise ağırlıklı olarak alıcıların isteğinin görünmesidir. Elbette bunu belirtirken geçmişle kıyaslıyoruz. Bu şekilde bir yükseliş olacaksa teknik göstergelerin de benzer davranış içine girmesi beklenebilir. Hatta pozitif uyumsuzluk görülmesi durumunda yükselişin daha hızlı oluşması da beklenebilir.  Günlük bazda sert düşüş  yaşadığımız son 10 gün içinde 20 $ üzerinde kayıp oluştu. Bu durumu nasıl açıklayabiliriz ? Günlük bazda referansımız olan 120 periyodluk ortalamanın hızlı bir şekilde tempo kazanmaya başlamış buna en önemli sebepti. Düşüş temposonundan yükseliş temposuna geçmişti. Son durumda düşmeye devam etmektedir. O halde yine yükseliş yönlü düzeltme bekleyebiliriz. Günlük momentum da bunu teyit etmektedir.  4-7 günlük hedefte 140 $ üstü beklenebilir.

SOYA FASULYESİ ( SOYBE )

Yükselişe düzeltme gelebilir

Kısa vadeli hareketlerin birikimi orta ve uzun vadeyi belirlemeye devam ediyor.  Günlük bazda hızlı düşüşler bazen uzun vadeli hareketin olgunlaşması için gerekli olmaktadır. Örneğin, uzun vadede belli bir ortalamayı sağlamak için düzeltmeler kısa vadede gerekli olmaktadır. Geçmişe baktığımızda, dar bant içinde hareket eden günlük hareketler yoluyla oluşmuş olan yatay gelişim aylık hareketlere yön vermişti. Geçmişe bakınca gidilen yönü daha rahat tarif edebiliyoruz: aylık bazda 2008, 2010 ve 2012 momentum zirvelerini alçalan çizgiyle birleştirebiliriz. Yine, 2010, 2011 ve 2013 momentum dipleri de yatay çizgiyle birleşmektedir. Gelişim gösteren momentumun aylık bazda bu iki çizgi arasında gidip gelmesini bekleyebiliriz. Çizginin kırılım yönü fiyatların gideceği yönü belirleyecektir. Beklentimiz artışa geçecek fiyatlar şeklindedir. Günlük bazda ise, sert yükselişe düzeltme gelebilir. Fiyatın 1450 $ seviyesine yaklaşması durumunda göstereceği davranış belirleyici olacaktır.