Anahtar kelimeler

kantitatif (198) teknik analiz (171) endeks (111) borsa (72) IMKB (66) dolar (65) günlük (65) döviz (60) xu100 (59) haftalık (55) portföy (54) XU050 (53) AEFES (51) SKBNK (51) VAKBN (51) TSKB (50) trend (50) usdtl (49) TKFEN (48) usdtry (48) usdytl (48) ANSGR (44) AKENR (41) TAVHL (41) TTKOM (40) BAGFS (37) DOHOL (36) SAHOL (31) VESTL (31) SISE (30) emtia (30) ISGYO (29) KOZAA (27) THYAO (27) ECILC (26) BIMAS (24) TOASO (24) ASYAB (23) PETKM (23) TCELL (23) HURGZ (22) IHLAS (22) hisse (22) kur (20) AYLIK (19) ZOREN (19) FDJI (17) xu030 (16) ISCTR (15) avro (14) vob (14) DJI (13) currency (13) PETROL (12) vadeli (12) index (11) lira (11) parite (11) USD/TRY (10) pound (10) rapor (10) BRENT (9) ENKAI (9) TIRE (9) faiz (9) tahvil (9) xauusd (9) EUR/USD (8) bono (8) foreks (8) Almanya (7) DYHOL (7) EUR/TRY (7) GUBRF (7) Japon Yeni (7) NTHOL (7) WHEAT (7) analiz (7) bist (7) buğday (7) frank (7) gümüş (7) kospi (7) pamuk (7) quantitative (7) referans (7) xagusd (7) COTON (6) GÜNEY KORE (6) avustralya (6) forex (6) soya (6) soybe (6) yıllık (6) ALTIN (5) BOVESP (5) COPPER (5) USD/CAD (5) bakır (5) brezilya (5) dow jones (5) eurusd (5) rand (5) FDAX (4) GARAN (4) GBP/JPY (4) LEAD (4) MERVAL (4) NZD/USD (4) RTSI (4) TEBNK (4) TRY/ZAR (4) UKX (4) altın (4) dax (4) enerji (4) ingiltere (4) kontrat (4) kurşun (4) çok güçlü (4) AKBNK (3) ARJANTİN (3) AYGAZ (3) CHF/TRY (3) COCOA (3) COFFEE (3) CORN (3) MISIR (3) NYMXP (3) PX1 (3) RUSYA (3) SHCOMP (3) YKBNK (3) fransa (3) gbp/usd (3) ispanya (3) kahve (3) kakao (3) kelepir (3) piyasa (3) prim (3) usd/jpy (3) yarışma (3) yeni zelanda (3) AGYO (2) AUD/JPY (2) AUD/TRY (2) AUD/USD (2) BDRY (2) CRB (2) EUR/CHF (2) EUR/GBP (2) EUR/JPY (2) GBP/CHF (2) GBP/EUR (2) IBEX (2) KNFRT (2) Kanada doları (2) NDX (2) NICKEL (2) RHODIUM (2) TRY/JPY (2) USTBOND10Y (2) XBN10 (2) XGMYO (2) XPTUSD (2) YKGYO (2) bankacılık (2) cac 40 (2) filtre (2) fon (2) ftse (2) görünüm (2) güney afrika (2) korku (2) kuru yük (2) nasdaq (2) nikel (2) performans (2) platin (2) rodyum (2) senet (2) sugar (2) usd/chf (2) usd/zar (2) vix (2) xspor (2) yen (2) çin (2) şeker (2) AKMGY (1) ALBRK (1) ALNTF (1) ARCLK (1) ASELS (1) AYCES (1) BJKAS (1) BİST (1) DENIZ (1) DGGYO (1) ECZYT (1) EREGL (1) FINBN (1) FNKX (1) FORTS (1) GSRAY (1) HALKB (1) HDFYO (1) ISBTR (1) JAPONYA (1) KRDMD (1) KRTEK (1) NUGYO (1) OZGYO (1) PEGYO (1) PTOFS (1) SAGYO (1) SNGYO (1) TEKST (1) TKBNK (1) TRCAS (1) ULKER (1) UZUN VADE (1) XBANK (1) XHOLD (1) XUMAL (1) XUSIN (1) YYGYO (1) altın oran (1) analysis (1) aylık (1) dalgalanma (1) döngü (1) dönüşüm (1) ekonomi (1) gayrimenkul (1) getiri (1) hazine kağıtları (1) ilişki (1) makro (1) mali endeks (1) nikkei (1) performance (1) portfolio (1) sapma (1) seans içi (1) seçim (1) spot (1) sunum (1) teknik (1) ucuz (1)

20 Mayıs 2013 Pazartesi

EMTİALAR


BUĞDAY ( WHEAT )

Haftanın ilk yarısında baskı var
Kararsız piyasa hareketi ve aşırı yükselişler hesapları etkiliyor.  Geçen yılın ortasında görülen yükselişin sindirmeye devam ediyor.  Devamında ise, 2013 yılı gevşemesini görüyoruz, geçmişe göre daha düşük tempoda düşüş göstermesi sounucu yükseliş belirtileri oluşmaya başladı. Özellikle momentum göstergesi bu durumdan olumlu etkilenmektedir. Giderek pivot 100 seviyesine yaklaşan göstergeye eşlik eden 120 haftalık fiyat ortalaması düşmektedir. Bir başka deyişle oluşan pozitif uyumsuzluk, fiyat ortalaması üzerindeki baskının düşmesini sağlayacaktır.  Günlük bazda ise düşüş temposunun artması (120 günlük ortalama için) tepki sürecini öne çekecektir. Gün içinde 690 üzerine yerleşecek fiyatlar yukarı eğilime destek olarak görülebilir. Yine de, bir gevşeme sonrası gelebilecek yükseliş daha olasıdır.

SOYA FASULYESİ ( SOYBE )

Yukarı eğilim korunuyor
Hafta içinde yaşanan sert düşüş , bir önceki haftaya göre yaşanan sert yükselişin düzeltmesi idi. Önümüzdeki haftalarda da tekrar edecektir.  Genel olarak 1550 $ seviyesine yaklaşan fiyatlarda bu tür eğilim görülebilecektir. Tersi olarak da, 1400 $ seviyesine yaklaşacak fiyatlar için de benzer düzeltme sürecinden bahsedebiliriz.  Haftalık bazda  takip ettiğimiz momentum göstergesi, önemli formasyonlardan olan “ters omuz baş omuz” sürecini tamamlamak üzeredir. Bitmesiyle fiyatların orta vadede 1750 $ seviyesini denemesini bekleyebiliriz.  Aylık bazda momentumun 2008, 2011 ve 2012 zirvelerinden gelen alçalan çizginin kırılması da beklenebilir durum olmaktadır.

PARİTELER


Euro / Dolar ( EUR / USD )

Tekrar 1.32 seviyelerine mi ?
Son 120 ay içindeki gelişmelere baktığımzda, aşağı yönlü kırılımların toparlanam fırsatı vermeye devam ettiğini görüyoruz. Sonuç olarak, 120 aylık fiyat hareketlerinin yumuşak bir seyirde ilerlemesi sağlanmaktadır. Her ne kadar momentum ortalaması (aylık bazda) yataya yayılan seyir göstermeye devam etse de ana eğilimin aşağı yönlü olduğunu belirtmek için erken görünüyor.  Son durumda, 6 aylık ortalaması altında seyir gösterdiği için ucuz görüntüsü sürmektedir.  Ay içinde 1.2750 seviyesine yaklaşıldıkça alıcıların daha da kuvvetlenmesini bekleyebiliriz. Gelecek ayın  genelinde tempo kaybı oluşması durumunda bu değerlendirme gözden geçirilebilir ama yumuşayan ortalamada devam eden hareketler belirleyici olmaktadır.  Son 10 günde önemli kırılımlar yaşadı. Bu kırılımların getirdiği sonuç momentumun değer kaybı göstermesi olmuştur. Yine, son 2 haftadaki sert düşüşün düzeltmesi gelecektir.

Dolar / TL  ( USD / TRY )

Not artışları TL için tehlike mi olacak ?
Not artışının TL için değerleme yaratmadığını görüyoruz. Bu durum ileride risk doğurabilir. Sırada da not artışları olduğunu da düşünürsek süreç tekrarlanabilir mi ? Bir başka deyişle bu yıl 2 TL üstü görülebilir mi? Bu ihtimal son gelişmelerle artmaya başladı. Aylık bazda gelişmeye bakalım, böylece ana trendi görmek daha kolay olacaktır.  Bildiğimiz gibi fiyatlar tempo kazandıkça göstergeler de hareketlenmektedir: 2001, 2009 ve 2011 aylık bazda zirvelerine bakınca göstergeleri zirve yaptıracak kadar yükseliş göstermişlerdir. Bu zirveleri birleştirdiğimizde ortaya çıkan alçalan çizginin yaz aylarına girerken direnç olabileceğini görmekteyiz. Not artışı sonrası yukarı yönlü hareketin TL tarafını değersiz kılmasıyla alçalan aylık çizgiye yaklaşan momentumu görmekteyiz. İkili opsiyon işlem planları buna göre yapılmalıdır.  Günlük  bazda nisan ve mayıs fiyat diplerine denk düşen momentum göstergesi yükseliyor. Bir bakış daha belirtelim: şubat, mart, nisan günlük zirvelerine denk düşen momentum zirveleri  alçalan çizgiyle birleşiyordu ve mayıs ayı not arttırımı sonra çizgi yukarı kırıldı.  Halen yükselecek piyasa içinde olduğumuzu düşünebiliriz.

ENDEKSLER


BİST 100 ( XU100 )

Düşüşler alım fırsatı olarak kalmaya devam ediyor
Kırılmayacak dirençlerin olmadığı görülüyor. Koşullar olgunlaşınca dirençler zorlanıyor ve kırılıyor. Biten haftada 90.000 üzerine yığılan hareketler bunun göstergesi olmuştur. Haftalık bazda momentumun, Aralık 2012, Ocak 2013, Mart 2013 ve Nisan 2013 haftalarının en  yükseğinden çizilen alçalan çizgiyi yukarı yönde kesmesiyle yeni bir oluşum başladı. Bu gelişmenin hem haftalık bazda (vade olarak önemli) hem de bir kaç kez geçilemeyen çizginin kırılmasıyla oluşmuş olması önemlidir. Bu sürecin arkasındaki ekonomik veya siyasi gücü değerlendirmiyoruz. Teknik açıdan bakarken bu sorulara cevap aramayız. Diğer taraftansa momentum haftalık göstergede minimumlardan çizilen çizgi yükselmektedir (şubat ve nisan haftaları dipleri). Hafta içinde  88.000 altında destek gelebilir.  Bu seviye haftalık momentumun yükselen çizgiye temas ettiği noktadır. Dolayısıyle tepki vermesini beklediğimiz bölge olarak görüyoruz. Yukarıda ise 94.000 üstünde aşırı yükseliş görülebilir ve düzeltme gerektirebiir.  Biten haftada 92.500 üzerindeki hareket bu türdendi. Oldukça renkli ve çabası her iki taraf içinde yüksek bir piyasa görebiliriz. Haftalık momentumun, fiyatlar şişmişken yanal gelişim göstermesi de düşüş baskısını arttırmaktadır.

AMERİKA DOW JONES ( DJI )

Yükselişde hedef 15800, tempo zayıflamıyor
Haftalık bazda bir kez daha önemli dirençlerini zorlayan  momentum göstergesi güçlü işaretleri pivot 100 seviyesi üzerinde vermeye devam ediyor. Endeksin aşırı yükseldiği haftalarda göstergesi biraz daha yanal hareket yapmaya başlıyor. Bu da demektirki geçen haftalara göre yükselişler biraz daha zamana yayılacaktır. Bu durumun iyi tarafı ortalamaları daha yatay şekilde geliştirecek olmasıdır. Aşırı düşüşlerin olmasına izin verilmeyecektir. Ne de aşırı yükselişlere izin verilecektir. Bu hafta için tehlike nereden gelebilir ? Doğal olarak, yükseliş olmaması durumunda ( haftalık bazda) tehlike görülebilir. Yükselişin momentumu önceki zirveleri olan 107 seviyesini zorlamasını bekliyoruz. Haftalık yüksek bunu sağlayacak şekilde yükselebilir. Bir başka deyişle 15.800 seviyesi hedeftir.  Ancak, kapanışta nerede olacağımız önemlidir.