KUR ÇİFTLERİ

Dolar  / Türk Lirası ( USD / TRY )

Teknik açıdan bakılınca önemli kırılımların eşiğindeyiz: aylık bazda alçalmaya devam eden momentum ve ortalamalarının oluşturduğu tepeleri birleştiren çizginin yukarı kırılması neye delalet olacaktır ? Yaz aylarında sakine yakın ama boğa eğilimini koruyan piyasa durumunda sonbahara boğalar kontrolü daha fazla ele alabilir. Haziran ayı oluşumu bu durumu teyit ediyor. Kur fiyatı 1.90 üzerinde darbe yedi: buna sebep biraz da 120 aylık ortalamanın tempo kaybının yavaş gelişerek yükselişini sürdürmesidir.  Baz etkisini önemsiyoruz: 6 aylık momentum temmuz ayında bu sebepten dolayı patlama yapacaktır ve geçmişten gelen yukarıda bahsettipimiz alçalan tepelerini yukarı yönlü kırabilecektir. Buna göre, temmuz ayına haziran düşüğüne yakın seviyelerde girersek sonuçlar “şaşırtıcı” olacaktır.

Euro / Dolar  ( EUR / USD )

Nisan ve mayıs aylarında diplerin sağlamlığı sorgulandı. Referanslardan 120 aylık ortalamanın gevşiyor olması yanında, çapraz değerinin bu değerden aşırı sapması da yükselişin önünü açmış oldu. Kritik seviyelerden biri olan 1.3250 geçildi ve artık destek özelliğini bekleyebiliriz. Aylık momentumun ocak ve ağustos 2012 diplerini birleştiren çizginin yükseliyor olmasını önemsiyoruz. Aşağı yönlü kırılması risk olacaktır.

KUR ÇİFTLERİ

Dolar  / TL ( USD / TRY )

Sonbahara doğru canlı piyasa başlangıcı

Tarihsel olarak önemli noktaya gidiliyor: aylık bazda alçalan momentum ve ortalamalarının oluşturduğu tepeler yatay piyasa oluşumu devam ederse, yaz ayları bitmeden yukarı yönlü kırılmış olacaktır. Haziran ayında 1.87 üstüne yerleşecek fiyat oluşumları bunun habercisi olacaktır. Benzer şekilde temmuz döneminde 1.85 üzerinde oluşacak fiyatlar da aynı etkiyi yaratmaya devam edecektir: aylık bazda momentumun yukarı yönlü kırılımına destek verecektir. Bu 2 ay için öngördüğümüz senaryo gerçekleşirse (ki ihtimali yüksektir çünkü yatay seyir uzun süredir devam etmektedir) sonbahar çok sıcak geçecektir.

Euro / Dolar ( EUR / USD )

1.2750 desteği sağlam mı ?

Son 3 ayın diplerinin yakın değerlerde olması oluşumuna işaret olabilir. Önemli bir düşüş göstermedikçe aylık bazda sert yükselişler beklememek gerekir.  Bu ayın kalanında 1.2750 – 1.2800 arası göstereceği düşüş tekrar işe yarayabilir. Gelecek ay daha zor geçebilir, orada kritik soru: 1.3250 üstünde kalabilecek midir ? Ya da, 1.3125 üzerine yığılma başarılı olacak mıdır ? Bu başarılı olacaksa da, 6 aylık ortalamaları yukarı itecek bir hareket olacağı için aşırı piyasa oluşumu olarak görülebilecektir ve baskı getirecektir. Aşağı yönlü kırılım işaretleri gelebilir mi ? Ocak ve ağustos 2012 momentum değerleri yükseliyor, birleştiren çizgiye baktığımızda yaz döneminde aşağı yönde kırılabilir. O durumda paritenin 1.22 altını denemesini de bekleyebiliriz.

PARİTELER

Euro / Dolar ( EUR / USD )

Tekrar 1.32 seviyelerine mi ?

Son 120 ay içindeki gelişmelere baktığımzda, aşağı yönlü kırılımların toparlanam fırsatı vermeye devam ettiğini görüyoruz. Sonuç olarak, 120 aylık fiyat hareketlerinin yumuşak bir seyirde ilerlemesi sağlanmaktadır. Her ne kadar momentum ortalaması (aylık bazda) yataya yayılan seyir göstermeye devam etse de ana eğilimin aşağı yönlü olduğunu belirtmek için erken görünüyor.  Son durumda, 6 aylık ortalaması altında seyir gösterdiği için ucuz görüntüsü sürmektedir.  Ay içinde 1.2750 seviyesine yaklaşıldıkça alıcıların daha da kuvvetlenmesini bekleyebiliriz. Gelecek ayın  genelinde tempo kaybı oluşması durumunda bu değerlendirme gözden geçirilebilir ama yumuşayan ortalamada devam eden hareketler belirleyici olmaktadır.  Son 10 günde önemli kırılımlar yaşadı. Bu kırılımların getirdiği sonuç momentumun değer kaybı göstermesi olmuştur. Yine, son 2 haftadaki sert düşüşün düzeltmesi gelecektir.

Dolar / TL  ( USD / TRY )

Not artışları TL için tehlike mi olacak ?

Not artışının TL için değerleme yaratmadığını görüyoruz. Bu durum ileride risk doğurabilir. Sırada da not artışları olduğunu da düşünürsek süreç tekrarlanabilir mi ? Bir başka deyişle bu yıl 2 TL üstü görülebilir mi? Bu ihtimal son gelişmelerle artmaya başladı. Aylık bazda gelişmeye bakalım, böylece ana trendi görmek daha kolay olacaktır.  Bildiğimiz gibi fiyatlar tempo kazandıkça göstergeler de hareketlenmektedir: 2001, 2009 ve 2011 aylık bazda zirvelerine bakınca göstergeleri zirve yaptıracak kadar yükseliş göstermişlerdir. Bu zirveleri birleştirdiğimizde ortaya çıkan alçalan çizginin yaz aylarına girerken direnç olabileceğini görmekteyiz. Not artışı sonrası yukarı yönlü hareketin TL tarafını değersiz kılmasıyla alçalan aylık çizgiye yaklaşan momentumu görmekteyiz. İkili opsiyon işlem planları buna göre yapılmalıdır.  Günlük  bazda nisan ve mayıs fiyat diplerine denk düşen momentum göstergesi yükseliyor. Bir bakış daha belirtelim: şubat, mart, nisan günlük zirvelerine denk düşen momentum zirveleri  alçalan çizgiyle birleşiyordu ve mayıs ayı not arttırımı sonra çizgi yukarı kırıldı.  Halen yükselecek piyasa içinde olduğumuzu düşünebiliriz.

KUR ÇİFTLERİ

DOLAR / TL ( USD / TRY )

Değer kazancı Türk Lirası tarafında

Perşembe günü başlayan yükseliş hareketi Cuma da devam ederken bugün zorlanmaya başladı.  Bu yükselişle momentum da kendini pivot 100 seviyesi üzerine atmıştı. Ancak, fiyat da arttığı için ortada pozitif uyumsuzluktan bahsedemeyiz. Bu hızlı yükselişin düzeltmesi de hızlı olabilir. Bunun için momentumun hızla değer kaybeydiyor olması gereklidir.  Gün içinde 1.80 altına gevşeme yaşanması bunun başlangıcı olabilir. Elbette, düşüşe tepkiler olacaktır ama bu seviyenin görülmesi yükseliş üzerinde baskı oluşturabilir.  Yarından sonra momentumun ilk değerleri  yükselişte zorlanacaktır. Son değerleri de yükselişe katkı yapacak durumda olmazsa ( ki o noktaya doğru gidilmektedir), düşüş gün içi ortalamalarına dek devam edebilir durumdadır. Gelişmekte olan ülkelere para girişi devam edeceğini düşündüğümüzden bu durum “teknik akla yatkın” olmaktadır. Diğer taraftan bir band hareketi de görmekteyiz: bandın alt ucu 1.79 seviyesine dek gitmektedir.

Yeni Zelanda Doları / Amerikan Doları  ( NZD / USD )

Kısa vade baskılı , orta vade yukarı seyir

Doların değer kazandığı haftada, Pafisik bölgesi ülkelerinin kurları   ortalama üzeri değer kaybı yaşadı. Tepki yükselişleri de ortalama üzeri olabilir. Bunun için aşırı satım ve yükselen momentum göstergesi faktörleri bir arada değerlendirilmelidir.  Gün içi momentum  ortalaması 99.50 üzerindedir. Gün içi ortalamanın biraz daha düşeceğini göstermektdir. Kur  değeri son durumda ortalamasından aşırı saptığı için düşüşü devam edecektir. Momentum ne durumdadır ? Momentum ortalamasını oluşturan ilk değerler yükselmeye başladı, bu olumlu haberdir. Son değerlerin de yükselmeye başlaması için de pozitif uyumsuzluk gereklidir. Bunun için ortalama kur değeri düşerken, ortalama momentum yükselmelidir. Bunu sağlayacak hareketler için önümüzdeki saatlerde yataya yakıns seyir görülmesi yeterli olabilir. Öğle saatleri öncesinde 0.8285 üstünde hareketler her saat tekrarlanırsa yükseliş sürecek görüntüdedir.

KUR ÇİFTLERİ

DOLAR TL ( USD / TRY )

Tekrar 1.80 üstüne hareket beklentisi

Alım satım dalgaları giderek sönen hareketleri günlük bazda görmekteyiz. Son 120 gün ortalamasının hızlı düştüğü dönemde düzeltme yükselişleri daha sert geçebiliyor. Şubat ve mart ayında bunu yaşadık.  Son durumda sert düşüşler beklemiyoruz, tersine alımlar daha baskın gelebilir. Momentum ortalaması da kendini pivot 100 seviyesi üzerine atma çabasında. Günlük momentum değeri 100 üzerinde ne kadar çok değer alırsa ortalama da o kadar fazla etkilenecektir. Bir kaç gün 1.7970 üzeri hareket devam ederse momentum artmaya başlayacaktır bu da ortalamayı yukarı iteceği için fiyat da yukarı hamleye başlayacaktır. Beklentimiz geçmiş günlere göre daha pozitiftir: 120 günülük ortalamada  yükseliş yönölü hareket geçmişe göre daha belirgin gelişebilir. Bunda, ortalamanın geçmişe göre düşmüş olmasının da etkisi vardır. Gevşemeler içinde yükseliş potansiyeli taşımaktadır.

POUND DOLAR ( GBP / USD )

Yükseliş isteği korunuyor

Mart ayındaki aşırı düşüşe tepki devam ediyor. Günlük bazda momentum da yükseldiği için hareket sonucu 120 günlük ortalamayı yukarı kırabilir. Son 6 gündür hızlı yükseldiği için düzeltme gelebilir ama geçmişe göre daha yumuşak geçmesini beklemekteyiz çünkü 120 günlük ortalama düşüşünü devam ettirerek beraberinde yükseliş potansiyeli taşıyor.

KUR ÇİFTLERİ

POUND JAPON YENİ ( GBP / JPY )

Pounddaki yükseliş belirginleşiyor

Geçmişin aşırı düşüşlerinin tepkisini gösteren kur çifti hareketine örnek olmaya devam ediyorlar. Son 120 ayın ortalaması geçen yıl düşüş temposunu arttırınca parite gevşeme eğilimini sona erdirdi ve bir platform oluştu: 125 seviyesi altında oluşan aylık dengeyle bu yıl 152 üstü de görüldü. Buna rağmen, referans olan 120 aylık ortalama düşüşünü sona erdirmiş değildir.  Ortalama, 175 seviyesine yakındır ve bu yıl hedeflenebilir seviyedir. Bu hafta ise, hareketler hızlı seyretti. Son 120 haftanın ortalaması, geçmişe göre halen düşük değerlerdedir. Bu hafta 155 üstünün görülmesi mümkündür. Aşırı seviyeler olarak görülebilir, geri gelişleri de beklenmelidir. Son saatlerde başlayan gevşeme eğilimine tepkiler gelecektir. Saatlik momentumun 100 civarında hareket etmesi, aşırı hareketlere izin verilmeyeceğine işaret olarak görülebilir. Buna göre, 120 saatlik ortalamada hafif tempo kaybı alımları kuvvetlendirecekken, hafif tempo artışı da satışları kuvvetlendirecektir. 

DOLAR TL ( USD / TRY )

Hafif yukarı eğilim görüntüsü devam ediyor

Mayıs ayıyla birlikte fiyat ortalaması gevşerken, momentum toparlanmaya devam ediyor. Haziran ayıyla birlikte yukarı eğilim gösterge desteğiyle artabilir.Ay içinde 1.78 seviyesi altına inilmesi alım iştahını körükleyebilir. Son 120 ay ortalamasının da giderek yataya dönüyor olması da yukarı yönlü tetikleyici unsurdur. Son 6-7 günün düşüşüne tepki beklenebilir. Buna göre de hafta içinde 1.81 seviyesi zorlanabilir. Son 120 saat ortalamasının düşüyor olması alım iştahını canlı tutmaktadır.

KURLAR

 DOLAR TL (USD / TRY)

Değer kaybedecek TL tercihi var

Mart ayında, yakın dönemin en sert düşüşü yaşandı: 6 günlük ortalama 1.8150 seviyesinden 1.7850ye dek düştü. Bu şiddetteki hareketle 120 günlük ortalamadaki yükseliş de yavaşlamış oldu. Geçmişte olduğu gibi, ortalamadaki tempo kaybı yükseliş için sebep olacaktır. Bir başka deyişle, önceki günlerinden farklı kırılım göstermesi yeni bir eğilime girmesine sebeptir. Bu eğilim düşüş yönlü olacaksa, momentumun da öncesinde düşüyor olması gereklidir. Son durumda momentum değer kazanmaya başladı ve kur seviyesini yukarı itmesi için yeterli görülebilir. Gün içi işlemlerde, son 6 saat ortalaması giderek yatay seyir aldı. Eğerk. 1.7950 altına düşmeyecek birkaç saat görürsek gün bitmeden 1.8025 üstü hedeflenebilecektir.

Euro Dolar (EUR / USD)

Düşüşlerde alımlar artabilir

Şubat ve mart aylarında yaşanan sert günlük düşüşler sonucunda, 120 günlük ortalamada yumuşama görüldü. Mart ayın sonunde düşüş dibi gibi görülebilecek seviyede ortalama negatif eğilime girmişti: 1.2770 seviyesinden başlayan yükselişle 1.32 üstü görülmüştü. Son hareketle de ortalama tekrar eski günlerinde aşırı yükseliş temposuna girmişti. Bu dönemde momentum ortalamsı da yükselişe geçmişti ve pivot 100 seviyesi üzerine yükselmişti. Bu şekilde devam etmesi halinde ortalama hareket de yukarı yönlü kalabilir. Bugün, bu ana kadarki işlemler 1.3040 – 1.3050 arasına kümelenmeye başladı.Gün boyu bu seviyede kalması veya hafif gevşemeyle 1.3025 üstünde kalma isteği durumunda önümüzdeki günlerde yukarı eğilim isteği artabilir.

KURLAR

USD/TRY

Son bir yıllık getirisi %2 altında seyrediyor. Son bir ayda ise sıfır noktasında primle devam ediyor.Teknik göstergelerle uyumu durumunda piyasa durumunu korurken, uyumsuzluk durumunda sert hareketler görebiliyoruz. Hatırlayalım: şubat ayı başında düşmekte olan 120 günlük ortalaması (1.79) altında idi (1.7550). Geçmiş günlere göre aşırı sapma oluşmuştu. Tersine, gösterge ise bu durumda değildi. Yaklaşık 30 işlem gününde 1.82 seviyesine ulaşıldı. Böylece teknik gösterge ile aradaki uyumsuzluk kapandı.Artık benzer beklenti içinde olabilir miyiz ? Sakin seyir bekleyebiliriz: 120 günlük ortalama düşüşü durdu ve yatay seyrediyor. Bu ortalamadaki hafif yükseliş tekrar satıcıları harekete geçirebilir. Tersi olarak hafif düşüş de alıcıların ortalamayı yataya çevirecek şekilde alıma geçmelerini sağlayabilir. Destek dirençleri de bu beklentiler belirlemiştir. Son durumda ortalama 1.7875 – 1.7900 arasında seyrediyor.

EUR/TRY

Bu yılın da, son bir yılın da kaybedeni olmaya devam ediyor. Değerli TL beklentisiyle baskı devam edebilir. Bu duruma, EURUSD parite baskısı da katkı vermektedir.  Teknik açıdan grafikte görülen problem, daha doğrusu düşüşü gerektiren sebep kasım 2012 – ocak 2013 arası oluşan aşırı prim olmuştur. Öyleki, 120 günlük ortalama geçmişe göre hızlı yükseliş göstermiştir ve 2.28 seviyesinden 2.34 seviyesine bu dönemde gelmiştir. Bu hızlı yükselişin sindirilmesi zaman alacaktır. Ortalama, 2.34 seviyesine geldiğinde kur 2.38 üzerinde idi. Bir başka deyişle ortalamadan sapma artmıştı. Bu durum düzeltmeyi getirmeliydi. Son durumda ise ortalama altında seyir devam ediyor (kur 2.31 civarında, ortalama 2.3420 civarında).  Kısa vadede ortalama üzerinde baskı oluşturacak şekilde düşüş devam edebilir. Bu baskıyla ortalamayı 2.34 altında görebileceğiz.

EUR/USD

Yılın ilk aylarındaki çoşkudan eser kalmadı ve son bir yılın hasarıyla %3 üzeri kayıp yaşanıyor. Kısa süreli aşırı primin sebep olduğu düzeltme yaşanmaya devam ediyor. Bu düzeltmenin sınırlarını kısa vadede 120 günlük ortalama üzerinden takip edebiliriz. Ortalama son durumda yatay seyirdedir (1.3090 – 1. 3095 arası). Bu yatay seyri bozacak gün içi oynamalar düzeltme getirecektir. Aşırı düşüş alımlar, aşırı yükseliş ise satışları kuvvetlendirecektir. Sonuçta, ortalamada yatay seyrin korunacağı günler bekleyebiliriz. Geçen hafta 1.2775 altına inilmesiyle böyle bir durum oluştu ve alımlar hızlandı. Bu bölge kısa vadede destek anlamında takip edilmelidir. En doğru işlem planı için aşırı düşüş ve yükselişler izlenmelidir. Ortalamadan aşırı sapmalar çoğu kez başarılı sonuçlar verecektir.

Devalüasyonun eşiğinde miyiz ?

Yeni yıla giriyoruz ve aylık bazda enteresan gelişmelerin eşiğindeyiz. Son 120 ayın ortalamaları neyi göstermektedir ? Hem gösterge hem kur tarafında gelişmeler var. Baz etkisiyle, 6 aylık momentumun yukarı hareketini göz ardı etmemek gerekir. Buna göre de, 120 aylık kur ortalamasının giderek yataya kayması yıl içinde yükseliş potansiyeli getirmektedir.  Bir başka deyişle ortalamanın yukarı hareket etmesini bekleyebiliriz. Bu da demektirki kur 1.90 üzerine gidecektir.

USDCAD (yıllık)

2001de 1.600 seviyesini göre kur toparlanıyor olabilir mi? İlk hedef  6 senelik ortalama olan 1.1200 seviyeleri olabilir mi? 2011 ilk yarısına dek beklenebilir mi? Benzer çıkış usdytl için de geçerli olabilir