EMTİALAR

BAKIR ( COPPER )

Düşüşler alım fırsatı oluyor

Bakır cephesinde ana trendin belirlediği hareket içinde dalgalanmalar devam etmektedir: risk iştahı kesilirken dirençler oluşuyor ve geri dönüşlerde geçilmesi zorlaşmaktadır. Aylık bazda momentumun ,  6 periyodluk ortalamasına yaklaşıyor olmasını önemsemek gerekir. Ortalamasını yukarı keserken fiyatın nerede olduğunu görmek gerekir: fiyatın 6 aylık ortalamasının bir önceki düşüş döngüsündeki değerin de altında olması yükselişi cazip kılmaktadır. Parça parça görülen bu aşağı yönlü kopmaları takip ederek “ucuz” algısı hakkında daha fazla fikir sahibi olabiliriz. Geçmişte dirençler birkaç kez denenirken oluşan tempo düzeltmesi sonucu momentum da toparlanmış oldu ve haftalık bazda referans dirençlerini zorlayıverdi: eylül 2012 ve şubat 2013 haftalarının momentum zirvelerini birleştiren aşağı eğimli çizgi son dönemde yatay piyasa oluşumu sırasında yukarı kırıldı. Bir başka deyişle, prim veya performans olmadan momentum güçlenmiş oldu (teknik olarak güçlü bir formasyon ve nadiren görülür ). Elbette, önünde geçmişten gelen önemli dirençler vardır ve kırılmayı beklemektedir. Bunun için momentumun biraz daha güçlenmesi beklenmelidir. Aralıklarla yatay piyasa oluşumu momentumu güçlendirecektir. Düzeltmeleri veya primsiz seyri biraz da bu gözle takip etmeliyiz. Yaz dönemi, önündeki dirençleri de göz önüne alırsak sıcak geçecektir.

KAHVE ( COFFEE )

Yükseliş eğilimi korunmaktadır

Yatay piyasada pek farkedilmese de, yükselişe ortam oluşturacak teknik olgunlaşma devam etmektedir. Geçmişte de benzer durum oluşmuş ve ralliler görülmüştü. Günlük bazda alıcıların isteği kesilmiş değildir. Gösterge ve fiyat arasında pozitif uyumsuzluk görmeye devam ediyoruz. Altı aylık momentum her ne kadar negatif bölgede olsa da, ağır tempoda yükseliyor olması ve momentumun kendisinin bunu desteklemesi önemlidir. Temmuz ayında momentumda hafif baskı oluşabilir ve değer kaybedebilir ama sonrasında baz etkisiyle  100 seviyesine yaklaşmasını bekleyebiliriz. Elbette bunu yaparken, emtia fiyatında prim görmeyecek olmak en iyisidir. Risk yine de vardır: teknik açıdan aylık momentumun 2012 ve 2013 diplerini birleştiren çizginin yükselirken aşağı yönlü kırılması bu türdendir ve temmuz ayında bu ihtimal oluşabilir: 110 $ seviyelerinin görülmesinin buna yönelik mesajı olacaktır.

EMTİALAR

BAKIR ( COPPER )

Geri dönüşler alım fırsatı yaratıyor

Risk iştahının kesildiği seviyeler direnç özelliği göstermişti. Bir kaç kez denenirken oluşan tempo düzeltmesi sonucu momentum da toparlanmış oldu ve haftalık bazda önemli dirençleri üzerine çıkıverdi : eylül 2012 haftalarında görülen zirvesi ve şubat 2013 haftalarında görülen zirvesini birleştiren aşağı eğimli çizgi bu hafta, fazla prim göstermeden yukarı kırılmış oldu. Artık önünde daha önemli direnç var ve orayı önümüzdei haftalarda hedefleyebilir: 2012 haftalık momentum zirvelerinden geçen çizgi. Aşağı eğimli olması yaz döneminde kırılabileceğine işaret etmektedir.

KAKAO ( COCOA )

Boğalar sahaya mı iniyor?

Fiyatlar önemli seviyelerden dönüş yapmaya başladı: tarih tekrar ediyor ve 2008, 2011, 2012 dipleri bu yılda görüldü. Evet, 4.kez yakın seviyelerden yukarı sıçraması anlamlıdır. Momentumun  yüksek seyrediyor olması (pivot 100 üzerinde),  fiyatların yakın gelecekte hızlı yükselişe geçebileceğine işarettir. Yıllık bazda görünmesi hareketin sert şekilde zamana yayılmasına da işaret olabilir. Aylık bazda bakınca: 2008, 2009, 2011, 2012 momentum zirvelerini birleştiren düşüş eğilimli çizginin  yukarı yönlü kırılma ihtimali dikkat çekmektedir. Fiyatın, 6 aylık ortalaması civarında olması primsizliğe işarettir ve yakın bu şekilde devam ederken momentumun yükselecek olması çok değerlidir. Yakında fiyat ortalamasının da yukarı döneceğini belirtir. Baz etkisi gereği, haziran ayı bunun için ideal görünmektedir. Fiyatda 100 $ üzeri sıçrama olacağına işaret etmektedir. Hatta  6 aylık momentum ortalamalarının da bu tip bir eğilim oluşturduğunu belirtebiliriz.  Son 6 ayda görülen düşüş de önemli bir bıkkınlık işareti olarak görülebilir. Hatta son ortalamanın 2012 ve 2011 tepeleri dikkatle izlenmelidir. Haftalık bazda ise önemli destekleri görebiliyoruz:   2013 haftalık momentumlarının dipleri hafifçe yukarı eğilimlidir ve düşüşlere destek olabilecek gücü taşımaya başlamıştır. Hatta, 6 haftalık momentum ortalamasının 2012 ve 2013 diplerini birleştiren çizginin aşağı yönlü kırılması giderek zorlaşmaktadır. 

EMTİALAR

PAMUK ( COTON )

Mini yükselişin sonuna geliyor

Aylık bazda görüntüdeki aşırı düşüşe tepki hareketi devam ediyor ama geçmiş yıllardaki gibi bir ralli beklemiyoruz. Buna sebep ararken 120 aylık ortalama aydınlatıcı olmaktadır. Bu ortalamanın yükseliyor olması aylık bazda ralli hareketini sınırlandırmaktadır. Bunu göz önüne alarak günlük bazda mini rallileri değerlendirmek gerekir. Son 6 gündeki hareket, önceki 6 güne göre yükselişle devam ediyor. Son 120 gün ortalaması da yükselişte tempo kazandığı için bundan sonraki 6 günde yukarı eğilim giderek sınırlı kalacak görünüyor. Birkaç gün 86.30 civarına yığılan hareketler  görürsek gevşeme hareketi başlayabilir.

BAKIR ( COPPER )

Ay içinde 3.35 üstünde risk  iştahı azalabilir

Son ayların en önemli tepki yükselişini yaşıyoruz. Tek başına değerlendirince sert geçen yükseliş olarak görülebilir ama öncesinde görünen 3 aylık sert düşüşle kıyaslayınca ihmal edilebilir kalmaktadır. Geçen yıl da benzer türden tepki yükselişi görülmüştü. Momentum göstergesindeki düşüş devam ettikçe fiyatlar da baskı görecektir. Bu ayın hareketleri 3.2133 civarına yığılmaya başladı. Bu seviye geri dönüşlerde, aylık bazda, önemli destek rolünde olacaktır. Momentum son aylarda hızlı düşüp, halen de aşırı satış bölgesine yakın olduğu için yükseliş giderek zorlaşmaktadır. Haziran ayının daha zor geçmesi beklenebilir. Yine yükseliş olacaksa, öncesinde yine sert düşüş görülmelidir. Böylece tepki hareketi oluşacaktır. Kırılımlarla geçecek yaz ayları beklenebilir. Düşüş ve yükselişler yumuşak seyirde oluşmayacaktır. Bu haftanın heyecanının da önceki 2 haftaya göre düşük kaldığını görüyoruz: 3.27 üzerine yığılmakta zorlanıyor. Son 6 haftanın ortalaması önemli direnç olarak görülebilir. Son durumda değeri 3.2642dir. Bu ortalamadan negatif sapma gösterecek önemli düşüşler beklemekteyiz. Bugün için 3.29 üstünde başlayabilecek sert düşüşler beklenebilir. Son 6 gün ortalaması hafif gevşemedikçe düşüşler kırılım şeklinde oluşabilir. Saatlik bazda da yatay seyir oluşmaya başlıyor. Birkaç saat içinde yükseliş görülmezse düşüş belirginleşebilir.

EMTİALAR

BAKIR ( COPPER )

Tepki yükselişi görülüyor

Diğer emtialarda olduğu gibi bakırda genel eğilimden etkileniyor ama geçmişteki yüksek primli durumundan dolayı benzer şekilde davranmamaktadır. Primli dönemlerini hazmetmesi için henüz yeterli süre geçmemiştir. Bu yüzden, orta vadede performans olarak geri kalabilir. Son 50 ayın ortalaması, tüm zamanların en yükseğindedir. Aylık bazda görüntüye bakıp karar verecekler için gevşemesi beklenebilir. Buna göre gün içi ikili opsiyon işlem noktaları belirlenebilir. Ay içinde öyle noktalar oluşacaktırki aylık grafikte önemli destek ve direnç noktalarına karşılık gelecektir. Dolayısıyle bu seviyeden başlayacak hareketler daha sert olacaktır. Geçen ay dibinin bu ay da görülmesi bu türden hareket olarak görülebilir. Günlük bazda momentumun kendini 120 günlük ortalaması üzerine atması yukarı yönlü seyire katkı verecektir. Son 120 günde önemli kırılım yaşandı ve buna tepki gelecektir. Bunun için de, gelecek hafta ortasına dek 3.20 üzerine kendini atıp yatay seyire geçmesi devamı için yeterli olabilir. Günün ilk işlemleri dünkü hızlı alımları sindirmekle geçiyor. Son 120 saatin ortalamasına bakarak düşüşler alım işlemleri için değerlendirilebilir.

ALTIN  ( XAUUSD )

Mayıs ayında alımlar sürebilir

Aylık bazda toparlanma görüntüsü devam ediyor: son 120 ayın ortalaması yükselmeye devam ediyor. Ortalamanın sıradışı yükseldiği ( önceki aylara göre tempo arttırdığı ) dönemlerde düzeltme gelecektir. Tersi durum da söz konusudur. Bunu yıl içinde yaşamaya devam edeceğiz. Mayıs ayı iiçinde 1525 $ üstünü bekleyebiliriz. Geçen yıl da düşüş görülmüştü, 6 aylık sert düşüşler yaşanmıştı. Son 6 aydaki düşüş önceki döneme göre daha sert geliştiği için o dönemki tepkiden daha şiddetlisini bekleyebiliriz. Hatırlayalım: 1527 $ seviyesine düşen altın 150 – 160 $ artış göstermişti. Halen geçen ayın zirvesi yakalanmış değildir ama bu çaba sürüyor. Son 15 günde yakalanan temponun devamı için 1485 $ üstünü gelecek hafta içinde görmeliyiz. Bunun izlerini gün içi hareketlerden görmeye çalışırsak: 120 saatlik ortalama yükselişden yataya döndüğü için tepki alımlarının devam etme olasılığı geçen haftaya göre artmıştır. Bu yatay seyri devam ettirerek momentumu yükseltebilecek şekilde hareket ederse, ay ortası gelmeden 1500 $ zorlanabilir.

EMTİALAR

BAKIR (COPPER)

Orta vadeli yön halen aşağı, kısa vadede tepki

Bakır piyasasında ayı baskısı devam ediyor. Baskının, haftalık bazda belirgin olması kısa vadeli hareketleri de buna uygun olarak satış fırsatı şekllinde kendini göstermesine sebep oluyor. Bu baskının sebebi tarihseldir: 2010 – 2011 arasında başlayan yükseliş hem hızlı gelişmiş, hem de 120 haftalık ortalamasının hızlı yükselmesine sebep olmuştur. Fiyat 4.5 üzerine geldiğinde aşırılık son noktada idi adeta: önce ortalamaya geri dönüş yaşandı ve 3.50 altına dek düşüldü. Bu bölgeden tepki gelmiş olsa da yetersiz kaldı. Halen 3.0 altı hedeftir. Gün içi hareketlerde, aşırı satış olmadıkça yükseliş beklentisi zayıf kalacaktır. Momentum göstergesi yakından izlenebilir. Önümüzde 6-8 haftalık dönemde 3.35 – 3.38 arası denenebilir ama tepki alımı olarak görüleceği unutulmamalıdır. Gün içi hareketlerde, Cuma günü başlayan sert düşüşe tepki alımı gelecektir. Bunun yatay seyredecek 4-5 saat yeterli olabilir. Görüntü bu yöndedir.

PETROL (BRENT)

Gün içi tepki alımları görülebilir

Nisan ayı ilk yarısında görülen sert düşüşün tepki alımları devam ediyor. Alım ortamında, piyasanın biraz yatay gelişmesinin sebebi momentumun 120 günlük ortalamasının halen pivot 100 seviyesi altında seyretmesidir. Son 120 gün fiyatları 110 altında kalmaya başladı. Gevşemee eğiliminin sürmesi alımları olumlu etkileyecektir ama momentum ortalamsınında yükselişe geçiyor olması gereklidir. Bunun için de düşüşe tepki güzel bir ortam yaratabilir. Yatay seyredecek bir kaç gün sonrası momentum tekrar 100 üzerine çıkabilecektir. Öyle olunca da, halen negatif bölgedeki ortalama da yükselişe geçebilecektir. Bunun için günlük bazda takip edilmesi gereken seviyeler, daha çok yığılmanın görüleceği seviyeler 102.75 -103.00 bandı altında kalmamalıdır. Elbette, gün içinde bu band altına sarkmalar görülebilir ama günün ortalaması kabaca bu band altına düşmezse birkaç gün sonra yükseliş beklentisi içinde olabileceğiz. Son bir kaç saattir görülen yatay gelişim de gün içi yukarı hareketi destekler konumdadır.